月曜日、Stifelはアドバンスト・マイクロ・デバイセズ(NASDAQ:AMD)株の買いレーティングを再確認し、目標株価は200.00ドルに据え置いた。同社の評価は、AMDがクラウドや通信サービス・プロバイダー向けにAIや汎用コンピュート・インフラを提供するZTシステムズを買収することで最終合意したと発表したことを受けたもの。現金と株式の組み合わせによる買収額は49億ドル。
AMDは、同社の前年度の売上高100億ドルのほぼすべてを担っていたZTシステムズの製造部門を切り離す計画だ。この戦略的な動きは、ZTシステムズのAIシステムに関する専門知識を統合し、1000人のエンジニアをチームに加えることで、AMDのコンピュート・シリコンと成長中のソフトウェア・ポートフォリオを強化することを目的としている。
AMDの経営陣は、この買収がクラウド・サービス・プロバイダーの間でラック・スケール・システムの採用を促進する可能性があることを強調した。これは、AIコンピュート・クラスタがサイズ、性能、消費電力の面で急速に拡大しているため、特に関連性が高い。
Stifelの解説によると、今回の買収はAMDにとって論理的な進展と思われるが、Nvidiaが統合AIクラスターのアプローチでさらに前進する可能性も示している。この買収は、ZT Systemsの製造事業の売却後に完了する見込みだ。
その他の最近のニュースでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）がAI市場での地位を強化するために戦略的買収を行っている。同チップメーカーは、TDコーウェンからの「買い」、ウェルズ・ファーゴからの「オーバーウェイト」のレーティングを維持しており、目標株価はそれぞれ210ドル、190ドルとなっている。
AMDによるZTシステムズの49億ドルでの買収は、2025年前半に完了する予定で、サーバーとAIデータセンターの能力を強化することを目的としている。この買収により、主に設計エンジニアに関連する費用により約1億5,000万ドルの営業費用が追加され、1株当たり利益がおよそ1.5％希薄化すると予想されている。
同社はまた、欧州最大の民間人工知能研究所Silo AIを約6億6500万ドルで買収した。
ウェルズ・ファーゴ、ドイツ銀行、ウルフ・リサーチのアナリストは、これらの買収がAMDの競争力を強化する可能性があると指摘している。
財務面では、AMDの第2四半期決算は堅調で、売上高は58億3500万ドルと、ストリート・コンセンサスを1億1000万ドル上回った。同社のデータセンター部門は、売上高が115%増の28億ドルと記録的な伸びを示した。こうした業績と収益実績は、急速に進化するAI市場での事業拡大に向けたAMDの継続的な取り組みを裏付けている。
InvestingProの洞察
AMDに対するStifelの「買い」格付けの再確認と、同社によるZT Systemsの最近の戦略的買収を踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データと洞察は、投資家にAMDの財務状況をより深く理解させることができる。2024年第2四半期までの直近12ヵ月間で、AMDの時価総額は2,498億5,000万ドルと堅調で、半導体業界における同社の大きな存在感を反映している。
PER185.01と高い利益倍率で取引されているにもかかわらず、AMDの純利益は今年伸びると予想されており、楽観的な投資家にとっては同社の評価を正当化できる可能性がある。ZTシステムズの買収はAMDの地位をさらに強化し、ラック・スケール・システムの採用を加速させ、コンピュート・シリコンとソフトウェアの提供を強化する可能性がある。さらに、AMDの株価は先週8.62％上昇と顕著なリターンを見せており、同社の動きに対する市場の現在の信頼感を示している。
同社は半導体・半導体製造装置業界で著名なプレーヤーであり、流動資産が短期債務を上回る一方、負債水準は中程度である。これらの要素は、同社の財務の健全性と買収コストを効果的に管理する能力について、投資家に安心感を与える可能性がある。
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