火曜日、JPモルガンはGenmab A/S (GEN:DC) (NASDAQ: GMAB)の格下げを発表し、株価をOverweightからNeutralに変更した。同社はまた、目標株価を従来の2,500.00デンマーク・クローネから2,050.00デンマーク・クローネに修正した。
JPモルガンのアナリストは、2025年と2026年のEBIT予想が15％から22％下振れする可能性があると見ている。JPモルガンのアナリストは、現在のトップラインと売上総利益率、営業経費の想定は楽観的すぎる可能性があるとみている。
同社はGenmab株をネガティブ・カタリスト・ウォッチに指定し、11月6日に発表が予定されている同社の第3四半期決算を前に慎重な姿勢を示している。このウォッチ・ステータスは、今後数カ月間、市場が同社の2025年通期予想に注視するとの見通しを反映したものだ。
Genmabのパイプラインにとって重要な要因は、2025年の早い時期に更新されると予想されるHexabodyCD38（HBCD38）のオプトインに関するジョンソン・エンド・ジョンソンの決定である。
この決定の結果は、入手可能なデータが限られており、医薬品開発には長いスケジュールが必要であるため、予測は困難であると考えられている。JPモルガンのアナリストは、ジェンマブの株価がこの決定の結果次第で2桁の大幅な変動があると予想している。このような不確実性と高いボラティリティの可能性を考慮し、同社は同社株に対してより中立的なスタンスを採用した。
レーティング変更に加え、JPモルガンはゲンマブの長期目標株価を2025年12月までに2,750デンマーク・クローネとし、従来の2025年6月までに2,700デンマーク・クローネから若干修正した。
この修正目標は、今後数年間の同社の財務業績とパイプライン開発に対する同社の再調整された期待を反映したものである。
ジョンソン・エンド・ジョンソンは株式市場ではJNJと略される。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンが最近ジェンマブを格下げしたことを考慮すると、ジェンマブの財務状況と市場業績がやや異なることを示すことは注目に値する。InvestingProのデータによると、Genmabの時価総額は約175.6億ドルで、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で約97％の堅調な売上総利益率を維持している。この堅調な利益率は、運営費支出に対する懸念にもかかわらず、根本的なビジネスモデルが強固であることを示唆している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、Genmabが自社株買いを積極的に行っており、経営陣が企業価値に自信を持っていることを示すシグナルであること、そして負債よりも多くの現金を保有しており、財務の安定性を示していることを強調している。さらに、アナリストが今期の黒字を予想し、過去10年間のリターンが高いことから、JPモルガンが指摘するリスクを軽減できる可能性がある。アナリストが来期の業績を上方修正していることも、同社の財務見通しに対する楽観的な見方を反映しており、注目に値する。
より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、Genmabの財務状況と市場パフォーマンスに関するより深い洞察を提供する、追加のInvestingPro Tipsをご用意しています。アナリストの目標株価とインベスティング・プロの公正価値評価によると、ジェンマブ株の現在の公正価値予想は約38ドルで、前回の終値26.95ドルでは過小評価の可能性を示唆している。
JPモルガンの見通しは慎重かもしれないが、これらのInvestingProの指標とヒントは、Genmabの財務状況と市場の可能性について幅広い視点を提供し、同社の第3四半期の決算を前にポジションを検討している投資家にとって貴重なものとなるだろう。
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