火曜日、シティはブラウン・フォーマン(NYSE:BF-B)株の中立レーティングを再確認し、目標株価46.00ドルを維持した。
同社は、第1四半期の売上高成長率（OSG）は2.8％減と、コンセンサス予想（1.4％減）より大幅に低下すると予想している。
この落ち込みは、以前に報告されたガラス供給問題後の在庫再構築に伴う国際市場での課題と、最新のニールセン／NABCAデータから示唆される米国での傾向の弱さに起因している。
軟調な四半期が予想されるものの、シティは、第1四半期の業績が通期予想を下回る可能性があるとしても、ブラウン・フォーマンが2025年会計年度のガイダンスを維持すると予測しています。
一株当たり利益（EPS）は、出荷の減少による売上総利益率への潜在的な影響を織り込み、コンセンサスを2セント下回ると予想しています。
シティのスタンスは、蒸留酒業界の在庫正常化プロセスが進行中であることと、2025年度のガイダンスを取り巻く見通しが低いことから、中立を維持している。本レポートは、ブラウン・フォーマンが2024年8月29日に予定している2025年度第1四半期の決算発表を前に発表されたものです。
同社の前年度第1四半期の業績は、Jack & Coke製品の発売の影響を顕著に受けており、これは報告された業績よりもスキャナデータにおいてより重要であったとシティは指摘しています。
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