JPモルガンは、パロアルトネットワークス（NASDAQ: PANW）の見通しを更新し、目標株価を365ドルから387ドルに引き上げる一方、オーバーウェイトのレーティングを維持した。
同社の分析では、パロアルトの堅調な第4四半期決算が強調されており、次世代年間経常収益（次世代ARR）、売上高、営業利益率、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が好調で予想を上回った。特に、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）マージンがほぼ39％に達したことが印象的であった。
同社の将来予測は、FY25のRPO（Remaining Performance Obligations）の伸びを保守的に予測しているものの、楽観的である。FY25の次世代ARR、売上高成長率、営業利益率の拡大、FCF利益率に関するガイダンスは、それを補って余りあるものと見られた。
パロアルトネットワークスは請求額ガイダンスの提供を中止する予定だが、経営陣によるFY25 RPOガイダンスと予想される前年比12%増の請求額との比較は、特にコンセンサス予想の11%増に照らしてポジティブなものと見なされた。
パロアルトネットワークスは、「プラットフォーム化」と呼ばれる戦略により、顧客に自社プラットフォームへの統合を促すという逆風を乗り越えている。同社は、セキュア・アクセス・サービス・エッジ（SASE）、クラウド・セキュリティ、コルテックスの各分野で、健全なマージン水準を維持しながら牽引役を果たしていると報告している。前倒しで提供されるインセンティブは、堅調なARR出口率とバランスが取れていると考えられる。
25年度を展望すると、9月末までにQRadarの取引が完了する見込みであり、パロアルトのプラットフォームはさらに8,000万ドルのARRで強化されると予想される。また、5億ドルを超えるオンプレミスのQRadarビジネスがSaaS（Software as a Service）に移行しており、価格も倍増する可能性がある。
当面は請求額、売上高、FCFが低調に推移することが予想されるものの、FY25にかけて成長が回復すると予測される。同社は、プラットフォーム化のインセンティブの影響が弱まるにつれて、持続的な収益とFCFの成長が回復すると予想される。
インベスティングプロの洞察
JPモルガンがパロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)の成長軌道に自信を示す中、InvestingProの主要指標は前向きな見通しを補強している。パロアルトネットワークスの時価総額は1,111億8,000万ドルで、PERは43.94倍と高い収益倍率で取引されている。パロアルトネットワークスの収益成長率は依然として高く、2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間で20.05%増加しており、競争の激しいソフトウェア業界で堅調な業績を示している。さらに、パロアルトネットワークスは74.43%という素晴らしい売上総利益率を誇っており、効率的な経営と市場での確固たる地位を示している。
InvestingProのヒントは、パロアルトネットワークスの純利益は今年伸びると予想され、FY25の楽観的なガイダンスと一致すると指摘している。加えて、同社の1年間の価格トータル・リターンは63.75%と大きく、昨年1年間のリターンの高さを際立たせており、成長株を探している投資家にとって魅力的なポイントとなっている。パロアルトネットワークスは中程度の負債で運営されており、配当は支払っていないが、そのキャッシュフローは利払いを十分にカバーできるため、財務の安定性は確保されている。
さらなる洞察を求める投資家のために、パロアルトネットワークスの財務の健全性と市場パフォーマンスについてより深く掘り下げた15のInvestingPro Tipsが用意されています。これらのヒントは専用リンクからアクセスできます：InvestingProパロアルトネットワークス。
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