火曜日、ロウ・カンパニーズ（NYSE:LOW）は、予想を上回る第2四半期決算を発表したにもかかわらず、目標株価230.00ドル、マーケット・パフォームのレーティングを維持した。
ホームセンターの同社は強力な経費管理を見せ、調整後の一株当たり利益（EPS）は4.10ドルとなり、予想の3.97ドル、ファクトセットのコンセンサス3.96ドルを上回った。業績上振れの一因となったのは税率の低下で、これによりEPSは約0.05ドル押し上げられた。
ロウズの総売上高は5.5％減の236億ドル、既存店売上高（コンプ）は5.1％減と、会社予想の4.5％減、ファクトセット・コンセンサスの4.4％減を上回った。
同社は、売上高減少の主な要因として、DIY（ドゥ・イット・ユアセルフ：日曜大工）関連支出の低迷が続いていることを挙げている。一方、売上高全体の約4分の1を占めるプロ顧客部門は1桁台半ばの伸びを示し、オンライン売上高も増加した。
業績が好調だったにもかかわらず、ロウズは2024年通期のEPSガイダンスを、従来予想の12.00～12.30ドルから11.70～11.90ドルのレンジに下方修正した。この下方修正は、既存店売上高が従来予想の3.0％～2.0％減から4.0％～3.5％減になるとの慎重な見通しを反映したものである。
同社は、ガイダンス更新の根拠として、マクロ経済の継続的な課題と不透明な環境を挙げている。
調整後営業利益率が114bp低下し、14.4％となったことも注目された。この営業利益率の縮小は、売上総利益率の低下と販売費および一般管理費（SG&A）の削減によるものである。その結果、金利税引前利益（EBIT）は約12％減の34億ドルとなった。
今後の見通しとして、ロウズは引き続き、プロ顧客の獲得、デジタル・プレゼンスの強化、商品のローカライズ、品揃えの充実を含む長期戦略に注力していく。同社はこれらの取り組みにより、長期的に市場シェアを拡大できると期待している。同社の業績と見通しに関する追加情報は、米国東部時間午前9時に予定されている電話会議で発表される予定である。
最近のニュースでは、ロウズ・カンパニーズ・インクが複数のアナリスト・レポートの対象となっている。テルゼイ・アドバイザリー・グループは、ホームセンター業界の減速とより広範な経済の不確実性を理由に、ロウズのマーケット・パフォームのレーティングを維持した。
一方、TD Cowenは、2025年後半には一桁台半ばの成長が見込まれ、主にプロ顧客層が牽引するとし、レーティングを据え置いた。
エバーコアはベスト・バイの市場シェア低下に懸念を示し、同社をアンダーパフォーム銘柄リストに追加した。同社はまた、ロウズについてもコメントし、2024年のEPSガイダンスレンジの下限に近づくと予想した。
ロウズは最近、ジェニファー・ウィルソンを上級副社長兼最高マーケティング責任者に昇格させるなど、いくつかの戦略的な動きを見せている。同社はまた、成長戦略への自信を反映し、四半期配当金を5％増額して1株当たり1.15ドルとした。
さらに、ロウズはDoorDashおよびShiptと提携し、当日配送オプションを拡大し、同社のオンライン販売の成長に貢献している。
インベスティングプロの洞察
ロウズ・カンパニーズ・インク（NYSE:LOW）は、最近の業績にも反映されているように、小売業界の厳しい状況を乗り越え続けている。InvestingProのデータによると、ロウズの時価総額は1,385億9,000万ドルで、PERは19.41倍と、目先の収益成長率に比べ低水準で取引されている。これは、経費を管理し、長期的な成長路線に集中するという同社の戦略に沿ったものだ。売上低迷にもかかわらず、ロウズは54年連続増配という素晴らしい実績が示すように、株主還元への強いコミットメントを維持している。
InvestingProの情報によると、アナリストは来期の業績予想を下方修正したものの、ロウズは今期も黒字を維持する見込みだ。同社は過去12ヶ月間、黒字を維持しており、これは経営回復力の証である。さらに、ロウズは過去10年間高いリターンを享受しており、過去5年間も力強いリターンを上げていることから、長期にわたって投資家に価値を提供する能力があることがわかる。より深い分析にご興味のある方は、https://www.investing.com/pro/LOW、ロウズに関する11の追加インベスティング・プロ・ヒントをご覧ください。
投資家はまた、同社の最近の価格パフォーマンスにも注目することができ、1年間の価格トータルリターンは10.89%、1年間の価格トータルリターンは13.17%で、株主価値の着実な回復を示唆している。さらに、アナリストの目標株価によると、同社のフェアバリューは現在251ドルと推定され、前回の終値243.21ドルを上回っている。
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