ドイツ銀行は、スパイラックス・サルコ・エンジニアリング (SPX: LN) (OTC: SPXSY) の目標株価を、前回の97.50英ポンドから75.25英ポンドに下方修正した。同社は株価の「ホールド」レーティングを維持している。この調整は、アナリストが今後数年間の同社の業績予想を修正したことを反映している。
予想の変更には、EBITAマージンの90ベーシス・ポイントの引き下げと、2024年度の1株当たり利益（EPS）の8％減少が含まれる。アナリストは、特に利益率に関して、次年度以降はより緩やかに進行すると予想している。
2025年度の利益率は160ベーシスポイント減少し、EPSは13％減少すると予想され、2026年度は利益率180ベーシスポイント減少、EPSは16％減少すると予想される。
2024年度のマージン予想20.9%は2026年度に延期された。同アナリストは、2026年度のマージンが約60ベーシス・ポイント増加するという予想が保守的である可能性があることを認めた上で、結果を左右する可能性のある要因として、排出権取引制度（ETS）の執行経路と、廃棄物処理（WM）の市場成長率が10％を超える可能性を挙げている。
ドイツ銀行はまた、今後3～5年以内に22～23％のマージンを目指すというスパイラックス・サルコの中期的な野望についてもコメントしている。しかし、最近の業績モメンタムと、より緩やかなマージン改善という新たな見通しが重なったため、アナリストは同セクターに対するプレミアムを10年平均の約70％から60％に引き下げた。この修正プレミアムは、2025年12月の株価収益率（PER）24倍に相当し、現在のプレミアム57％と同水準となる。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行がスパイラックス・サーコ・エンジニアリングの財務見通しを修正する中、InvestingProのリアルタイム・データが投資家にさらなる背景を提供します。2024年第2四半期に終わる直近12ヶ月の時点で、スパイラックス・サルコの時価総額は70.7億ドル、株価収益率（PER）は28.28倍で、同社の収益を比較的高く評価する市場を反映している。収益成長率は-3.07%とわずかに減少したものの、同社は76.12%という素晴らしい売上総利益率を誇り、収益性を維持する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、スパイラックス・サルコが8年連続で増配し、33年連続で配当を維持していることを強調し、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、強い流動性を示している。同社のバリュエーションを検討する投資家にとって、スパイラックス・サルコが52週安値近辺で取引されており、株価純資産倍率が4.77倍と高いことは注目に値する。これらの指標は、アナリストの予測と相まって、投資判断に影響を与える可能性がある。
より包括的な分析については、投資家はスパイラックス・サルコ・エンジニアリングに関するその他のInvestingProTipsをご覧ください。https://www.investing.com/pro/SPXSY。
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