ドイツ銀行は、差別化・特殊化学品の世界的メーカーであるハンツマン・コーポレーション（NYSE: HUN）の目標株価を引き下げ、スタンスを調整した。
目標株価は前回の27.00ドルから23.00ドルに修正され、株価の「ホールド」レーティングは変更されていない。
同社の分析によると、ハンツマンが建設活動の上向きと、それに続くミッドサイクルの水準に向けた収益の伸びを見るためには、いくつかの条件が満たされる必要がある。
その条件とは、中国の経済成長、欧州のある程度の成長、米国の住宅市場の回復などである。金利の低下により、これらの地域、特に米国での活動が活発化することが期待されるものの、同社は、このような状況が発生するのは早くても2025年後半になると予想している。
ハンツマンの2025年と2026年のEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）予測は、ドイツ銀行によってそれぞれ6億1500万ドルと7億5000万ドルと見積もられている。
これらの予測は、中期EBITDAで10億ドルを超えるというハンツマンの目標には大きく届かない。同社は、ハンツマンの主要な最終市場である建設市場は、同社のポートフォリオの40～45%に関連しているが、改善の兆しは緩やかであることを認めている。
この分析では、世界の建設部門の低迷を考慮すると、ハンツマンは現在業績不振に陥っているが、中期EBITDA目標の達成に向けた進展は緩やかなものになると予想されると結論づけている。
その他の最近のニュースでは、ハンツマンコーポレーションが発表した2024年第2四半期の調整後EBITDAは1億3,100万ドルで、ブルームバーグのコンセンサス予想をわずかに上回った。全体的なEBITDAは予想を上回ったものの、パフォーマンス・プロダクツ部門とポリウレタン部門が減少し、アドバンスト・マテリアルズ部門のみがわずかに増加するなど、セグメント業績はばらつきがあった。
ゴールドマン・サックスはその後、ハンツマンの第3四半期EBITDA予想値を会社予想レンジの下限に合わせるよう調整し、同社株の目標株価を引き下げ、売りポジションを維持している。
ハンツマンコーポレーションはまた、数量が前年同期比で9%、前四半期比で8%増加したことを受け、2024年第2四半期のマージンが増加したことを報告した。この改善は、同社のコスト削減策が奏功したためとされている。しかし、先端材料事業は製品構成の変化による価格ミックスのマイナスに直面しており、中国の合弁事業における課題はポリウレタン事業に影響を与える可能性がある。
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