ゴールドマン・サックスは、大手エンジニアリング・グループのMonadelphous (MND: AU) (OTC: MDPHF)の見通しを調整し、目標株価を従来のAUD12.30からAUD12.95に引き上げた。目標株価の引き上げにもかかわらず、同社は株価の売りレーティングを維持している。
投資銀行によると、今回の修正は同社の収益プロフィールのわずかな改善を反映したものだという。モナデルファスの業績予想、特にEBITDAは、マージンが従来の予想より若干改善したため、2025年度で1％、2026年度で1％、2027年度で2％引き上げられた。
目標株価の調整には、2024年度から2025年度への評価の繰り上げと、10年平均に合わせた適用倍率の引き上げも織り込まれている。これらの変更と、割引キャッシュフロー（DCF）と企業価値対EBIT（EV/EBIT）の評価手法を50/50の割合で使用することの複合的効果により、12ヶ月後の新しい目標株価は12.95豪ドルとなった。
目標株価の引き上げにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは、モナデルファスの株価は約2％のダウンサイドがあり、同社の鉱業サービス・カバレッジの最下位五分位にとどまっているとし、警戒感を表明している。
同投資銀行は、労働力不足が予想より早く緩和される可能性、労働生産性の改善、マージン上昇につながる可能性のあるパイプライン圧力などの潜在的リスクを挙げている。
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