火曜日、ドイツ銀行は半導体大手テキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）の目標株価を調整した。新しい目標株価は200.00ドルに設定され、前回の185.00ドルから引き上げられた。
テキサス・インスツルメンツは、半導体セクターにおける効果的な資本配分が評価されており、最近の更新は同社の継続的な投資段階について投資家を安心させているようだ。
ドイツ銀行の分析によると、テキサス・インスツルメンツのシナリオ分析は楽観的と見られる可能性があり、2026年の売上高に関する現在の見積もりは約200億ドルで、今後2年間の年間平均成長率（CAGR）が約13％であるにもかかわらず保守的と見られている。テキサス・インスツルメンツが提示した売上高予想の上限は260億ドルで、これは年平均成長率（CAGR）が約28%であることを示している。
当行の財務見通しでは、広範な半導体セクターの回復が緩やかであるため、2026年の売上高目標を200億ドルと見積もっている。しかし、資本支出予想には調整が加えられ、50億ドルから20億ドルへと減少した。
この調整により、1株当たりフリーキャッシュフローの予想は約5ドルから約8ドルへと大幅に増加し、1株当たり利益の予想はほぼ変わらず7ドルとなった。
2026年の設備投資額が減少し、一株当たりフリー・キャッシュ・フロー予想が増加したにもかかわらず、ドイツ銀行は、2026年のフリー・キャッシュ・フロー予想の約25倍で株式が完全に評価されていると見ている。
目標株価はこのバリュエーションを反映し、185ドルから200ドルに修正されたが、「ホールド」のレーティングは変更されていない。テキサス・インスツルメンツからの最新情報では、同社の規律あるアプローチと戦略的先見性、特に1株当たりフリー・キャッシュ・フローの創出に関する詳細な洞察が示されている。
他の最新ニュースでは、テキサス・インスツルメンツ（TI）は2026年までに1株当たりフリーキャッシュフローが大幅に増加し、12ドルに達すると予測している。この予測はアナリストのコンセンサス予想である6.91ドルを上回る。
同社の戦略には、3つの新施設建設と300mm生産能力の拡大が含まれている。バーンスタイン・ソシジェン・グループは、長期的な設備投資削減の可能性と構造的な懸念を挙げ、TIのレーティングをアンダーパフォームに据え置いた。一方、ドイツ銀行は、TIの拡張計画に関する投資家の懸念に対応するため、同社が近日中に行うキャピタル・マネジメント・アップデートの電話会議に期待し、「ホールド」のレーティングを据え置いた。
シティもTI株の中立レーティングを維持し、同社のマージンが回復する可能性を待っている。同社は新施設建設のため、米CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保している。こうした最近の動きは、同社の戦略的投資と財務実績を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)は、競争の激しい半導体業界において、InvestingProのデータでは時価総額1,851億ドル、株価収益率(PER)34.9となっています。利益倍率は高いが、インベスティング・プロのヒントによると、TXNは20年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。加えて、7人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の業績に対するポジティブな見通しを示している。
経営面では、今期の売上高が減少する見通しであるにもかかわらず、テキサス・インスツルメンツの流動資産は短期債務を上回っており、流動性が高いことがうかがえる。配当利回りは2.59%で、54年連続で配当金を支払い続けている歴史から、同社は同業界で回復力のある企業である。より深い分析をお求めの方には、InvestingProがテキサス・インスツルメンツに関する追加ヒントの包括的リストを提供しており、さらなる投資洞察のためにアクセスすることができます。
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