水曜日、レイモンド・ジェームズは不動産投資信託のEPRプロパティーズ（NYSE:EPR）の株価レーティングをアウトパフォームからストロングバイに引き上げた。この格上げは、目標株価54.00ドルを伴うもので、同社の業績と将来性への自信を示している。
今回の格上げは、EPRプロパティーズが発表した第2四半期のFFOAA（Funds From Operation Adjusted）が予想を上回り、2024年のガイダンスを確認したことによる。
さらに、同社は2024年の興行収入予測を、従来の80億ドルから84億ドルから82億ドルから85億ドルに引き上げた。
この楽観的な修正は、"Inside Out 2"、"Despicable Me 4"、"Deadpool v. Wolverine "といった最近公開された映画の成功によるものである。
低所得者層の消費力低下が懸念されるものの、劇場入場者数には影響がなく、むしろ逆の傾向を見せているとアナリストは指摘する。この見解は、エンタテインメント・セクター、特に映画館が、より広範な経済的懸念に直面してもなお回復力を保っていることを示唆している。
しかし、アナリストはEPRのポートフォリオの別の分野での新たな問題を指摘した。EPRの年間基本賃料（ABR）の約14％を占めるトップゴルフの業績が低迷しているのだ。
トップゴルフの親会社であるMODGは、エンターテイメント施設のスピンオフの可能性を検討しており、このような課題に対応する戦略的転換を示す可能性がある。
今回の格上げと目標株価の改定は、EPRプロパティーズの現在の市場環境に対する前向きな見通しを反映している。
その他の最近のニュースでは、EPRプロパティーズは複数のアナリストによる業績予想の修正を受けている。Truist Securitiesは不動産投資信託の見通しを修正し、目標株価を44.00ドルから46.00ドルに引き上げた。
この調整は、2024年の1株当たり正常化営業利益（FFO）予想を4.86ドルと堅調に予測し、2025年のFFO予想を4.99ドルから4.98ドルに若干引き下げた後に行われた。
一方、RBCキャピタルはEPRプロパティーズをセクターパフォームからアウトパフォームに格上げし、目標株価を50.00ドルに引き上げた。この格上げは、2024年後半から2025年にかけて劇場興行収入が回復し、その結果、歩合賃料が上昇し、EPRプロパティーズのテナント基盤が強化されるとの予想に基づいている。
EPRプロパティーズは、2024年第2四半期の決算発表において、総投資額約69億ドル、健全なリース率99％、総収益1億7310万ドルを報告した。
FFOと調整後営業利益（AFFO）は若干減少したものの、同社は2024年の1株当たりFFOガイダンスを4.76～4.96ドルとすることを確認した。こうした最近の動向は、現在の市場におけるEPRプロパティーズの回復力と戦略的適応力を反映している。
インベスティングプロの洞察
レイモンド・ジェームスによるアップグレードの後、EPRプロパティーズ（NYSE:EPR）は、InvestingProの選択した指標に反映されているように、財務の堅牢性と有望な見通しを実証しました。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は91.52%と驚異的で、同社が高水準の収益性を維持する上で効果的であったことは明らかである。加えて、EPRプロパティーズは7.54%という大幅な配当利回りを提供しており、インカム重視の投資家にとって特に魅力的である。この利回りは、同社が28年連続で配当を維持してきた歴史に支えられており、株主還元へのコミットメントを示すものである。
さらに、同社の株価はPER18.44倍で取引されており、目先の収益成長率に比して低いと考えられる。これは、株価が潜在的に割安であることを示している可能性があり、同社の将来の業績に強気の投資家にエントリーポイントを提供する。アナリストが示唆するEPRプロパティーズの回復力は、流動資産が短期債務を上回っており、財務の柔軟性と安定性を提供しているという事実によってさらに実証されている。
より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProはEPR Propertiesに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/EPR。これらの洞察により、同社の財務の健全性と将来性をより包括的に理解することができる。
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