水曜、ジェフリーズはZTOエクスプレス（NYSE:ZTO）株の見通しを更新し、目標株価を前回の26ドルから27ドルに引き上げる一方、「買い」のレーティングを維持した。
ZTOエクスプレスはデリバリー・サービス分野で著名な企業であり、先ごろ第2四半期の決算を発表したが、市場予想と一致し、ジェフリーズが設定した予想を上回った。
同社の第2四半期の平均販売価格（ASP）は前年同期比で堅調に推移した。この安定性は、eコマース以外の小包取扱量の伸びによるものである。さらに、ZTO Expressは小包1個あたりの輸送・仕分けコストを予想以上に大幅に削減した。
決算電話会議において経営陣は、市場における価格競争圧力に直面しても、同社にとって品質、規模、収益性が重要であることを強調した。また、通年の小包取扱量は前年比15％から18％の範囲で成長するとのコミットメントを再確認した。
第2四半期におけるZTO Expressの業績は、成長と収益性の維持に対する経営陣の自信と相まって、ジェフリーズは目標株価を修正し、同社株に対するポジティブな見通しを維持することを決定した。新しい目標株価は小幅な引き上げを反映しているが、同社の軌道に対する継続的な自信を意味する。
他の最近のニュースでは、ZTO Express (Cayman) Inc.の第2四半期決算が発表され、アナリストの予想を上回った。米国預託株式（ADS）1株当たりの調整後利益は3.38人民元（0.47ドル）で、アナリスト予想の3.12人民元を上回った。
当四半期の売上高は107億3,000万人民元（14億8,000万ドル）で、コンセンサス予想の106億7,000万人民元をわずかに上回り、前年同期比10.1％増となった。
ZTOエクスプレスの小包取扱個数も前年同期比10.1％増の84億5,200万個となった。調整後の純利益は10.9％増の28億1,000万人民元（3億8,610万ドル）だった。こうした好転にもかかわらず、同社の市場シェアは2.0％減の19.6％となった。
ZTOエクスプレスの創業者、会長兼CEOのMeisong Lai氏が述べたように、同社は量より質を優先する戦略を引き続き実行している。同社は2024年の取扱高成長率ガイダンスを15％から18％に維持し、年末までに小売取扱高を倍増させることを目指している。
ジェフリーズのアナリストによると、同社の宅配便取扱量は前年比で約15％増加し、調整後の利益は100億人民元を超えると予想されている。以上がZTO Expressの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
ジェフリーズがZTO Expressの見通しを更新したことを受け、最近のInvestingProデータを確認したところ、ZTOの時価総額は158.8億ドル、株価収益率（PER）は14.4で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月を考慮すると12.63に調整されることが分かった。このPERは、インベスティング・プロのヒントの1つが強調したように、ZTOを低い利益倍率で取引していると位置付けている。さらに、同期間のZTOの収益成長率は8.06%と堅調で、競争市場で財務基盤を拡大する同社の能力を示している。
InvestingProのヒントは、ZTO Expressが航空貨物・ロジスティクス業界で著名なプレーヤーであり、7年連続で配当金の支払いを維持しており、最新のデータでは配当利回りが3.08%であることを示唆している。この一貫した株主還元は、同社の財務安定性と株主価値に対する経営陣のコミットメントの証である。さらに、アナリストはZTOが今年黒字になると予測しており、ジェフリーズが共有するポジティブなセンチメントを補強している。
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