トゥルーイスト・セキュリティーズは、テキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）の目標株価を203ドルから198ドルに調整し、同銘柄のHoldレーティングを維持している。水曜日、同社はテキサス・インスツルメンツの最近のオフサイクル資本管理アップデート・コールの主な要点について言及した。
同社は設備投資計画の概略を説明し、操業に依存するため、2026年前半まで毎年50億ドル以上の設備投資を行うことを表明した。
テキサス・インスツルメンツは、このアップデートにより、同社の売上高成長率と売上総利益率（GPM）の予想を修正し、ガイダンスに沿ったものとした。その結果、同社はテキサス・インスツルメンツの2025年暦年の1株当たり利益（EPS）予想を、前回予想の6.55ドルから6.40ドルに下方修正した。
新しい目標株価198ドルは、S&P指数の約10倍のプレミアムを含む約31倍の利益予想に基づいている。このバリュエーションは、テキサス・インスツルメンツの今後数年間の業績予想と市場環境を反映したものである。
半導体業界の大手企業であるテキサス・インスツルメンツは、複雑な市場環境を乗り切っており、設備投資はその戦略の重要な要素である。同社の支出計画に関する今回の発表は、投資家に対し、将来の潜在的な需要シナリオに対応する同社の経営戦略と財務規律に関する洞察を提供するものである。
テキサス・インスツルメンツは、財務軌道と戦略的投資に大きな進展があった。同社は最近、2026年の設備投資見通しを修正し、20億ドルから50億ドルの間の柔軟な範囲を目指している。
この修正は、バークレイズ、ゴールドマン・サックス、UBSのアナリストに好意的に受け止められ、アナリストは同社株のそれぞれの格付けを維持した。テキサス・インスツルメンツはまた、3つの新施設を建設し、300mm生産能力を拡大する計画を発表し、これらの建設のために米国CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保した。
2026年までの1株当たりフリー・キャッシュ・フローは8～12ドルと予想され、アナリストのコンセンサス予想である6.91ドルを上回る。この予測を受けて、各社は株価レーティングと目標株価を調整した。シティは、テキサスインスツルメンツのマージン見通しの改善を受け、「ニュートラル」から「買い」に格上げした。
ゴールドマン・サックスは目標株価を189ドルに引き上げ、UBSは同社株の買いレーティングを再確認した。ドイツ銀行もテキサス・インスツルメンツの目標株価を200ドルに調整し、ホールドを維持した。
これらの最近の動向は、テキサス・インスツルメンツの戦略的投資と財務実績を反映している。
InvestingProの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)が厳しい市場を通過し続ける中、InvestingProの最新データでは、同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く見ることができる。時価総額1,849億3,000万ドル、PER34.9のテキサス・インスツルメンツは、より高い利益倍率で取引されており、これはPER10.74にも反映されている。これは、同社資産の簿価に対する割高な評価を示唆している。
InvestingProのヒントは、テキサス・インスツルメンツは20年連続で増配しており、株主還元への強いコミットメントを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、強固な流動性を示しています。詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、アナリストによる業績修正から同社の評価倍率や収益性予測まで、幅広い洞察を提供する17のInvestingProTipsをご用意しています。
テキサス・インスツルメンツは、2024年第2四半期時点で過去12ヵ月間の売上高が14.5%減少したにもかかわらず、59.36%という高い売上総利益率を維持しており、これは同社の効果的なコスト管理能力を反映している。規律ある資本支出を含む経営戦略は、半導体業界のダイナミクスと将来の需要シナリオに適応する同社にとって極めて重要である。
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