水曜日、モルガン・スタンレーは、製薬研究用の化学シミュレーション・ソフトウェアを専門とするシュレディンガー（NASDAQ:SDGR）株の見通しを調整した。同社は目標株価を前回の43ドルから30ドルに引き下げる一方、イコールウェイトのレーティングを維持した。
この調整は、モルガン・スタンレーがシュレディンガーの創薬の可能性、特にMALT1阻害剤SGR-1505に関する予測を修正したことによる。
同社は現在、創薬収益のピークを約6億ドルと見積もっており、以前の約7億5,000万ドルから減少している。この修正予想が目標株価引き下げの主な要因である。
モルガン・スタンレーのアナリストは、シュレディンガーの株価が最近下落したことで、リスクとリターンのプロフィールがより魅力的になったと指摘した。
現在の株価はシュレディンガーの創薬事業を過小評価していると考えられ、市場がその潜在的価値を十分に評価していない可能性を示している。
イコ ールウエイトのレーティングは変更しないが、当社は最近の株価引下げがバリュエーションに与えた影響 を認識している。投資家の皆様には、シュレディンガーの2024年第3四半期決算の発表後、およびSGR-1505の新たなデータが期待される2025年上半期に近づくにつれて、当社のスタンスを再評価することを目指していることをご承知おきいただきたい。
独自のパイプライン・データが期待されるため、シュレディンガーの創薬活動における提携の経済性を慎重に評価する必要がある。
この再評価は、投資評価と目標株価が会社の可能性と関連リスクを正確に反映していることを確認するための業界の標準的な慣行である。
その他の最近のニュースでは、シュレディンガー社が2024年第2四半期の決算説明会を開催し、総収入4,730万ドル、営業損失5,270万ドルを報告した。
また、1株当たり純損失は0.74ドルとなったが、通期の売上高見通しは据え置かれた。シュレディンガーの収益に大きく貢献しているソフトウェア事業は3,540万ドルを計上した。
さらに、同社はSGR-3515の固形がんフェーズ1試験の投与を開始し、第3四半期にはMorphic Therapeutic社の株式売却により4,800万ドルを受け取る見込みである。
これらの進展は、同社の継続的な戦略的前進を強調するものである。シュレディンガーの第3四半期のソフトウェア売上は3,200万ドルから3,400万ドルと予想され、通年のソフトウェア売上総利益率は前年を若干下回る見込みである。
通年の営業費用の伸びは8％から10％と予想されている。同社は、通年の創薬売上高ガイダンスである3,000万ドルから3,500万ドルに引き続き自信を持っている。
投資家は、ビル＆メリンダ・ゲイツ財団から1,000万ドルの助成金を受け、標的外タンパク質結合を予測する新しい計算ソリューションに資金を提供したことにも注目するかもしれない。
この構想は、臨床試験の効率化に関する提携の可能性などとともに、シュレディンガー社がソフトウェア事業の拡大と創薬プログラムの推進に戦略的に重点を置いていることを示している。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーがシュレディンガーに対する見通しを修正したため、追加的な背景を求める投資家は、InvestingProの最新の指標と洞察を考慮するとよいだろう。シュレディンガーの時価総額は現在約14億9000万ドルで、同社の規模と市場価値を反映している。マイナス7.36のPERという厳しい財務見通しにもかかわらず、最近のデータでは先週、7.79％の価格トータルリターンと大幅なリターンを示しており、短期的には投資家の楽観的な見方を示しています。
インベスティング・プロのヒントは、シュレディンガーがバランスシート上で負債よりも現金を多く保有していることを強調し、これは財務の安定性の肯定的な兆候である。さらに、2人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、市場心理の変化の可能性を示唆している。しかし、アナリストは同社が今年黒字になるとは予想しておらず、株価の動きもかなり不安定であることは注目に値する。
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