水曜日、モルガン・スタンレーはCoupang Inc (NYSE:CPNG)株のオーバーウェイト・レーティングを27.00ドルに据え置いた。同社は、Coupangの一貫した業績と市場シェア拡大の可能性を強調し、フリー・キャッシュ・フローの改善が見込まれると分析している。
また、Coupangの台湾での事業展開やファーフェッチとの提携も、国際的な成長の機会としてポジティブな見通しを支えている。
Coupangの株価は現在、EBITDAが50％以上成長するとの予測で調整された、2025年予想EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）の15倍で評価されている。モルガン・スタンレーはこのバリュエーションを魅力的と見ており、DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルに基づく目標株価27ドルの維持を正当化している。最近の財務モデルの更新にもかかわらず、目標株価に変更はない。
2024年第2四半期、クーパンはファースト・パーティ（1P）販売の成長減速を経験した。しかし、これは利益率の高い製品の迅速な拡大によって相殺された。これらの結果、モルガン・スタンレーはCoupangの業績予想を若干下方修正した。
成長数値の調整にもかかわらず、モルガン・スタンレーのクーパンに対する見通しは依然として楽観的である。同アナリストは、同社のオーバーウェイト・テーゼを引き続き強化する構造的要因を挙げている。これらの要因は、市場での同社の軌道を維持し、現在の株価レーティングと目標株価を正当化するものと予想される。
その他の最近のニュースでは、韓国のEコマース大手クーパン社が2024年第2四半期に、恒常為替レートベースで売上高が30%増、アクティブ顧客数が12%増となり、力強い成長を報告した。同社は顧客体験と低コスト運営に注力し、マーケットプレイス販売とEats部門の成長もこの好業績に貢献した。
当四半期の純損失は7,700万ドルであったが、クーパンは21億ドルを超える大幅な粗利益を達成した。同社は、特に台湾での成長の可能性とWOW会員プログラムの拡大により、将来について楽観的な見方を続けている。
Coupangはまた、マーケットプレイスの売上が13四半期連続でファーストパーティーの売上を上回ったことを報告した。同社は台湾に大きな成長機会があると見ており、品揃え、サービス、お得感を拡充して顧客を引きつけることに注力している。CoupangはM&Aの計画はなく、その代わりに実行に重点を置いている。これらは、同社の事業戦略と業績に関する最近の動向のほんの一部である。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。