水曜日、ゴールドマン・サックスはテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）の株価見通しを更新し、目標株価を前回の176ドルから189ドルに引き上げた。この調整は、テキサス・インスツルメンツが最近開催した資本管理コールを受けたもので、同社は通常この時期には開催せず、2月にこのようなアップデートを開催することを好んでいる。
火曜日の電話会議では、テキサス・インスツルメンツは2026年の資本支出（設備投資）見通しの更新を発表した。同社はまた、長期的な資本集約度の見通しを下方修正し、その理由を新しいツールの導入により製造効率が向上したためとしている。
設備投資のガイダンスが強化され、さらなる効率化が確認されたにもかかわらず、ゴールドマン・サックス証券はテキサス・インスツルメンツ株のレーティングを「売り」に据え置いた。新たな目標株価189ドルは、7%の下落を意味する。ゴールドマン・サックス証券は、テキサスインスツルメンツの外部環境の変化に応じて生産能力拡大計画を調整する積極的なアプローチを評価した。
ゴールドマン・サックスは、テキサス・インスツルメンツのハビブ・イランCEOの透明性と投資コミュニティーとの関わりを評価した。ゴールドマン・サックス証券はメモの全文で、資本経営に関する電話会議における主な要点、業績予想の修正、テキサス・インスツルメンツに関するブル/ベアフレームワークの最新版について簡潔にまとめている。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツの財務軌道と戦略的投資に大きな進展があった。UBSは同社株の「買い」レーティングを再確認し、アナログ部門における市場シェア回復の可能性を強調した。同社の資本管理に関する議論では、2026年以降の設備投資の柔軟性が指摘されており、これが成長を大きく押し上げる可能性がある。
またテキサス・インスツルメンツは、マージン見通しの改善と2026年の設備投資見通しの引き下げを受けて、シティから株価レーティングを「中立」から「買い」に格上げされた。さらに、ドイツ銀行はテキサス・インスツルメンツの目標株価を200.00ドルに修正し、「ホールド」のレーティングを維持している。
テキサス・インスツルメンツは、一株当たりのフリー・キャッシュ・フローを増やすことに重点を置き、2026年以降にかけて大規模な設備投資を計画している。テキサス・インスツルメンツは、3つの新施設を建設し、300mm生産能力を拡大する計画を示しており、これらの建設のために米国CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保している。
2026年までの1株当たりフリーキャッシュフローは8～12ドルになると予想され、アナリストのコンセンサス予想である6.91ドルを上回る。こうした最近の動きは、テキサス・インスツルメンツの戦略的投資と財務実績を示している。
InvestingProの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)に関するゴールドマン・サックスの最近のアップデートを受け、InvestingProによるいくつかの主要指標と洞察に注目する価値がある。テキサス・インスツルメンツは、54年連続増配という一貫した配当成長実績を維持しており、株主還元への強いコミットメントを反映している。さらに、同社はPER34.9という高い利益倍率で取引されており、市場が同社の将来の収益可能性に大きな期待を寄せていることを示している。
InvestingProのデータによると、時価総額は1,849億3,000万ドルで、半導体・半導体製造装置業界におけるテキサス・インスツルメンツの存在感の大きさが際立っている。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は14.5%減少したものの、同社の売上総利益率は59.36%と健全な水準を維持している。この収益性はさらに、36.17%の営業利益率に支えられている。
テキサス・インスツルメンツの長期的な価値を検討している投資家にとって、アナリストが来期の業績を上方修正していることも重要であり、同社の将来の業績に対する楽観的な見方を示唆している。より詳細な分析をお求めの方には、InvestingProが追加のヒントや洞察を提供しており、テキサス・インスツルメンツのより詳細な財務指標や予測など、合計18のInvestingProヒントをご覧いただけます（https://www.investing.com/pro/TXN）。
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