水曜、バークレイズはテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）のレーティングをイコールウェイトに据え置き、目標株価は210.00ドルとした。同社は最近のコミュニケーションで、複数年にわたる設備投資（capex）の増強について、より適応性のあるアプローチを示しており、この動きは市場で好意的に受け止められると予想される。
テキサス・インスツルメンツは、2026年の売上高を年平均成長率(CAGR)10%台前半と予想し、2年連続2桁増収の可能性を示唆している。
半導体メーカーは先日の電話会見で、通常避けているような多くの問い合わせに対応し、いつもよりオープンに話した。このような積極的な発言は、同社が中国の市況や価格戦略など、さまざまな要因を徹底的に検討していることを浮き彫りにした。
最も注目すべきは、テキサス・インスツルメンツがソフトなガイダンスを提示したことで、2026暦年までに60％台前半から半ばの収益率に回復することを示唆し、現在の市場予想と比較して改善したことである。
バークレイズは、テキサス・インスツルメンツの設備投資抑制が前向きな一歩となる可能性を認めている。しかし、同社のトップライン成長予測の達成可能性には疑問がある。株価に対する基調はより建設的だが、現在の市場価格では株価上昇の可能性は限られているとバークレイズは見ている。
テキサス・インスツルメンツの最近の話し合いは、同社の戦略的検討事項、特に設備投資をどのように進め、今後数年間の市場環境にどのように対処するつもりなのかを明確にしている。同社の将来についてオープンに議論する姿勢は、投資家に同社の財務軌道と経営戦略についてより明確なイメージを提供した。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツの財務軌道と戦略的投資に大きな進展があった。ゴールドマン・サックスは、テキサス・インスツルメンツの目標株価を189ドルに引き上げ、売りレーティングを維持した。UBSは同社株の買いを再確認し、シティはマージン見通しの改善を受け、テキサス・インスツルメンツを中立から買いに格上げした。ドイツ銀行もテキサス・インスツルメンツの目標株価を200ドルに調整し、「ホールド」を維持している。
テキサス・インスツルメンツは最近、2026年の設備投資見通しを下方修正し、3つの新施設を建設して300mm生産能力を拡大する計画を発表した。2026年までの1株当たりフリーキャッシュフローは8～12ドルと予想され、アナリストのコンセンサス予想である6.91ドルを上回る。
インベスティングプロの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)は最近、バークレイズの注目を集めましたが、InvestingProの最新の洞察により、投資家はこの評価にさらなる背景を見出すことができます。注目すべきは、テキサス・インスツルメンツが半導体・半導体製造装置業界の著名なプレーヤーであることで、バークレイズが言及した戦略的設備投資の議論や成長予測と一致している。
InvestingProのデータでは、現在の時価総額が1,849億3,000万ドル、PERが34.9であり、同社が高い利益倍率で取引されていることを示している。これは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが35.74であることからも裏付けられる。テキサス・インスツルメンツは、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で売上高が14.5%減少したにもかかわらず、59.36%という高い売上総利益率を維持しており、売上高に対する効果的なコスト管理が行われていることを示している。
株主還元の面では、テキサス・インスツルメンツは20年連続増配という目覚ましい実績を残している。この株主還元へのコミットメントは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率4.84%によってさらに強調されている。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは財務安定の心強い兆候である。
InvestingProのヒントによると、アナリストは今期の売上高減少を予想する一方、同社の収益性に対する楽観的な見方を反映し、来期の業績を上方修正している。さらに、テキサス・インスツルメンツは52週高値近辺で取引されており、ピーク時の株価比率は96.06%となっている。
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