水曜日、TD Cowen はテキサス・インスツルメンツ (NASDAQ:TXN) のレーティングを Hold に据え置き、目標株価は 200.00 ドルとした。この決定は、テキサス・インスツルメンツが資本管理デーを開催し、資本支出戦略の見直しを発表したことを受けたもので、2026年までに1株当たりフリー・キャッシュ・フロー(FCF)をTDコーウェンの従来予想より1年前倒しで確保することを示唆した。
テキサス・インスツルメンツは、今後3年以内に1株当たりフリー・キャッシュ・フローが下限に達する可能性があるとの財務見通しを示した。テキサス・インスツルメンツは、この財務的しきい値が同社株の評価保証になると予想している。しかし、TDコーウェンは、テキサス・インスツルメンツの2026年の売上高が2024年の売上高を30%上回っており、野心的な目標であるとして注意を促している。
TDコーウェンによれば、投資家のセンチメントがテキサス・インスツルメンツに対してよりポジティブに変化するには、200億ドルの売上高が達成可能であるという確信が必要だという。現段階では、同社は売上高目標が合理的に達成可能であると確信しておらず、株価のホールドスタンスを再表明するに至った。
TDコーウェンは、同社が楽観的な売上高を掲げているにもかかわらず、依然として控えめな見通しを示している。現在の目標株価200ドルは、テキサス・インスツルメンツの野心的な販売目標を裏付ける更なる証拠を待つという慎重なアプローチを反映している。それまでは、TD Cowenは投資家に対し、同社への投資比率を上げずにポジションを維持するよう助言している。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツは財務軌道と戦略的投資に大幅な変更が見られる。トゥルーイスト・セキュリティーズによると、2026年までの設備投資計画では、年間50億ドルを下回らない支出を約束することが明らかになった。これにより、売上高成長率と売上総利益率の予想が修正され、同社はテキサス・インスツルメンツの2025年の一株当たり利益予想を6.40ドルに修正した。
バークレイズ、ゴールドマン・サックス、UBSのアナリストは、テキサス・インスツルメンツの2026年の設備投資予想の修正に肯定的な反応を示しており、20億ドルから50億ドルの間の柔軟な範囲を目指している。テキサス・インスツルメンツはまた、3つの新施設を建設し、300mm生産能力を拡大する計画で、これらの建設のために米国CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保する。
2026年までの1株当たりフリーキャッシュフローは8～12ドルと予想され、アナリストのコンセンサス予想である6.91ドルを上回る。この予測を受けて、各社は株価レーティングと目標株価を調整した。
シティは、テキサスインスツルメンツのマージン見通しの改善を受け、「ニュートラル」から「買い」に格上げした。ゴールドマン・サックスは目標株価を189ドルに引き上げ、UBSは同社株の買いレーティングを再確認した。ドイツ銀行もテキサス・インスツルメンツの目標株価を200ドルに調整し、ホールドを維持した。以上がテキサス・インスツルメンツの最近の動向である。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データによると、テキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）のPERは34.9倍と、現在高い利益倍率で取引されており、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で35.74倍とわずかに上昇している。同期間に売上高が14.5%減少した厳しい時期にもかかわらず、同社は59.36%という堅調な売上総利益率を維持している。この財務の安定性は、テキサス・インスツルメンツの20年連続増配という素晴らしい実績によってさらに強調されており、配当利回りは最新データで2.57%となっている。
InvestingProのヒントは、テキサス・インスツルメンツが半導体・半導体製造装置業界で著名なプレーヤーであり、6人のアナリストが次期業績を上方修正していることを強調している。これは、現在の市場センチメントに十分に反映されていない可能性のある上昇の可能性を示している可能性があります。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、健全なバランスシートを示すことで、投資家は財務の回復力を再確認できるだろう。
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