水曜日、ベアードはプレミア社（NASDAQ:PINC）の見通しを修正し、同社の株価目標値を22.00ドルから19.00ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この決定は、プレミアの2024会計年度第4四半期を受けたもので、同社は、2025会計年度の予測を複雑化させる様々な財務上の組替え、調整、および計画された売却のために困難であると説明した。
同四半期の業績は、一時的な要因を考慮した後のベアードの予想を下回り、25年度のガイダンスはすべての主要指標においてベアードの予想を大幅に下回りました。アナリストは、今四半期はこれらの例外的な項目の影響を受け、予想に達しない業績となったと指摘した。
ベアードの分析によると、プレミアの株価にとって当面の好材料は限られており、短期的なカタリストを特定するのは困難であるとしている。さらに、GPO（Group Purchasing Organization：グループ購買組織）の更新サイクルの長期化が続くと予想されることから、プレミア社の短期的な見通しについては慎重な姿勢を維持するとの判断に至った。
プレミア社の株価に対する当社のスタンスは、同社の財務的な軌道がより明確になるまで傍観を決め込むという、様子見的なアプローチを反映している。修正後の目標株価は前回の目標株価から3ドル引き下げたもので、これは近い将来の同社の株価パフォーマンスに対する期待が緩和されていることを示している。
プレミア社は現在、ベアードによるより保守的な見通しとともに2025会計年度を迎えている。
他の最近のニュースでは、プレミア社は2024年度第4四半期および通期決算で予想を上回る結果を報告し、最終四半期の純収入合計は3億5,030万ドル、調整後EBITDAは1億1,870万ドルに達した。同社は、大幅な自社株買い戻しプログラムと非中核資産の売却計画を含む戦略的イニシアチブを発表した。これらの動きは、ヘルスケアのパフォーマンスとサプライチェーンのインテリジェンスを強化するというプレミアのコミットメントの一環である。
また、クレイグ・マッカソン最高財務責任者（CFO）が2024年末で退任し、グレン・コールマンが後任となることも明らかにした。プレミアの強力な会員維持と新たなパートナーシップは、両セグメントの収益拡大に貢献している。同社は4億ドルの自社株買いを完了し、さらに2億ドルの自社株買いを計画している。
マイナス面では、経費の増加と利益率の低下が調整後EBITDAに影響し、フリーキャッシュフローは納税により1億1,570万ドルに減少した。2025年度のEBITDAマージンは、サプライチェーン・サービスで40％台前半から半ば、パフォーマンス・サービスで20％台半ばを見込んでいる。現預金1億2,510万ドルという同社の強固なキャッシュポジションは、引き続き重要なハイライトである。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータとヒントは、Premier, Inc.時価総額21.2億ドル、PER19.25のPremierは、妥当な収益倍率を持つ中堅企業として位置づけられている。特筆すべきは、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが7.21と魅力的な水準にあり、収益力を考えると割安株の可能性があることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、プレミアは4年連続増配の実績があり、現在の配当利回りは4.15%と、インカム重視の投資家にとって魅力的な水準となっている。こうした行動と、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆するバリュエーションとが相まって、同社の強固な財務健全性と株主に優しい方針を示す事例となっている。
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Premier, Inc.が2025会計年度を迎えるにあたり、InvestingProのこれらの見識は、ベアードが強調した課題や再分類がある中で同社株を評価するための貴重なデータポイントや考慮事項を投資家に提供します。
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