水曜日、BTIGはルルレモン・アスレティカ・インク（NASDAQ:LULU）の株価について、同社が最近直面している課題にもかかわらず、「買い」のレーティングと360.00ドルの目標株価を再確認した。ルルレモンの第2四半期業績報告は8月29日の市場終了後に発表される予定である。
ルルレモンは、第1四半期の業績が予想をやや上回った後、波乱の時期を経験している。しかし、一連の要因により投資家心理はますますネガティブになっている。これらの要因には、外部データと同社独自の指標の両方が示すように、第1四半期と比較して第2四半期の減速が含まれ、特に7月の退社率は軟調だった。
さらに、レギンス「ブリーゼスルー」の販売が一時的に停止したことで、当面の財務的影響だけでなく、製品設計やイノベーションにおけるより深い問題についても懸念が高まっており、下半期の同社の予測に影響を及ぼす可能性がある。また、ルルレモンの成長にとって重要な市場である中国のマクロ経済の弱さについても懸念が高まっている。
こうした後退にもかかわらず、BTIGは、ルルレモンの株価収益率（PER）倍率が年初の半分となり、同業他社を大きく下回っていることに反映されているように、市場はすでにこうした問題を織り込んでいると考えている。投資家の期待が低水準にある中、コンセンサスより低い指針はすでに予想されていると同社は示唆している。
BTIGは、現在のバリュエーションは最近の苦境を認識したものであるとしながらも、同社の成長見通しは過小評価されていると見ている。同社は、現在の軟調は競争市場の変化というよりも、自ら招いた実行ミスに起因するとしており、ルルレモンがこれらの課題に対処することで、潜在的なチャンスが生まれる可能性を示している。その結果、BTIGは「買い」のレーティングを再表明し、ルルレモンへのトップピックとしてのスタンスを維持する。
他の最近のニュースでは、ルルレモン・アスレティカ・インクはアナリストの目標株価の調整を相次いで経験している。ゴールドマン・サックスは同社を「買い」から「中立」に格下げし、製品執行の問題を理由に目標株価を286ドルに引き下げた。一方、ベアードは目標株価を470ドルに引き下げたもののアウトパフォームのレーティングを維持し、ドイツ銀行はホールドのレーティングと目標株価357ドルでカバレッジを再開した。
これらの調整は、ルルレモンが最近、顧客からのフィードバックによりブリーゼスルー・コレクションの販売中止を発表し、海外売上高が40％増、米国売上高が2％増となり、第1四半期の1株当たり利益（EPS）が2.54ドルとなったことを受けたもの。さらに、同社は自社株買い戻しプログラムをさらに10億ドル拡大した。
その他の最近の動きとしては、ルルレモンの株主は2024年の年次総会において、役員報酬を承認し、取締役を選任し、2025年2月2日に終了する会計年度の独立登録会計事務所としてプライスウォーターハウスクーパースLLPの選任を批准した。
しかし、動物由来製品の影響に関する報告書を求める株主提案は十分な支持を得られず、承認されなかった。以上が、ルルレモン・アスレティカ・インクの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
ルルレモン・アスレティカ・インク（NASDAQ:LULU）に対するBTIGの楽観的なスタンスに照らして、投資家に追加的な文脈を提供し得るいくつかの主要な財務指標と市場洞察を検討する価値がある。ルルレモンの時価総額は現在約325.8億ドルで、PERは20.79を誇り、2025年第1四半期時点の過去12カ月を考慮すると19.94に調整される。特にPEGレシオ0.31と組み合わせると、妥当な価格での成長の可能性を示している。
収益の伸びは依然として堅調で、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間で15.65%の増加、2025年第1四半期の四半期成長率は10.4%となっている。さらに、ルルレモンは粗利益率58.34％、営業利益率22.78％と高い収益性を示している。これらの数字は、売上高に比して大きな利益を生み出す同社の能力を裏付けている。
InvestingProのTipsはさらに、ルルレモンのバランスシートには負債よりも現金が多く、流動資産が短期債務を上回っていることを強調し、強固な財務状況を示唆している。しかし、12人のアナリストが来期の業績を下方修正していること、株価が大きく変動しており、直近1週間は高いリターンを記録しているが、直近3ヶ月はかなり下落していることにも注意が必要である。
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