水曜日、JPモルガンはXPeng (NYSE: XPEV)の目標株価を調整し、前回の9.00ドルから8.00ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。今回の修正は、2024年8月20日に発表されたXPengの第2四半期決算が、大きなサプライズもなく予想を達成したことを受けたもの。しかし、第3四半期の納入ガイダンスは予想を5～10％下回り、未達となった。
決算説明会でXPengの経営陣は、2024年後半から2026年にかけて発売予定の強力な新モデルパイプライン、海外市場拡大計画、自律走行における技術リーダーシップの維持に注力すること、フォルクスワーゲンなどの企業との協業による技術サービス料の継続など、いくつかの戦略的取り組みについて説明した。これらの取り組みにより、2024年後半以降の販売台数と収益性の向上が見込まれる。
こうした前向きな動きにもかかわらず、JPモルガンは、特に下半期における販売台数と利益率に関する市場の期待は過度に楽観的である可能性があると指摘し、警戒感を示した。また、こうしたポジティブな要因の多くは、投資家のモデルにすでに織り込まれている可能性も示唆した。
XPengの株価は年初来で大幅に下落しており、中国自動車セクター全体の下落率が17％であるのに対し、52％の下落となっている。これを踏まえ、JPモルガンはXPengの売上高と利益の予想を小幅に引き下げ、2024年12月の新しい目標株価を8.00ドルと31.00香港ドルに設定した。
一方、JPモルガンの分析によると、オーバーウエート（OW）のレーティングを付与しているBYDのような他の相手先ブランド製造（OEM）は、持続的な収益性を維持すると予想されている。同様に、ブリリアンス・チャイナもオーバーウエート（OW）の格付けを受けており、約30％と推定される魅力的な利回りを提供し続けると予想される。
その他の最近のニュースでは、中国の電気自動車メーカーXPeng Inc.が2024年第2四半期決算で顕著な伸びを示した。同社の売上高は前年同期比60％増の81億元と大幅な伸びを示した。
これは、納車台数が30%増加し、合計30,207台となったことによる。さらに、売上総利益率は予想の12.8％を上回る14％に改善し、車両マージンはアナリスト予想の5.6％を上回る6.4％を記録した。
こうしたポジティブな指標にもかかわらず、XPengは12.9億元の純損失を計上し、2024年第1四半期の13.7億元の損失をわずかに下回った。これを受けて、BofA証券はXPengの見通しを調整し、目標株価を前回の11ドルから10ドルに引き下げたが、株価は「買い」を維持している。バーンスタイン・ソクジェン・グループもXPeng株のマーケット・パフォームのレーティングと9ドルの安定した目標株価を維持している。
これらは、XPengを世界のEV市場において注目すべきプレーヤーとしてさらに位置づける最近の動きである。XPengの技術的進歩、戦略的パートナーシップ、国際的拡大への注力は、投資家にとって注視すべき重要な点である。
InvestingProの洞察
JPモルガンがXPengの目標株価を修正したことを受け、InvestingProの最新データを見ると、投資家にとってさらなる背景が見えてくる。XPengの時価総額は現在約64.1億ドルで、自動車業界での大きな存在感を反映している。
2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上高は41.64%増と堅調な伸びを示したものの、同社の売上総利益率は3.95%と依然として低く、売上を利益に転換することに課題があることを示している。これは、JPモルガンが市場の期待に対して表明した警戒感と一致している。
InvestingProのTipsは、XPengの財務状況を強調し、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、財務の柔軟性を提供する可能性があると指摘している。しかし、アナリストは同社が今年利益を上げるとは予想しておらず、株価はかなりのボラティリティを経験し、52週安値付近で取引されている。より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはXPengに関する追加ヒントを提供しており、https://www.investing.com/pro/XPEV。
これらの洞察により、投資家はXPengの株式に関連する潜在的なリスクと機会をより適切に判断することができます。同社の戦略的イニシアティブとテクノロジー・リーダーシップは、長期的な成長見通しを提供するかもしれないが、短期的な収益性には懸念が残る。株価のパフォーマンスとJPモルガンの中立的なスタンスを考慮すると、これらの要素は十分な情報に基づいた投資判断にとって極めて重要である可能性がある。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。