木曜日、UBSのアナリスト、マーク・フレッシュニーは、ユナイテッド・ユーティリティーズ・グループ (UU:LN) (OTC: UUGRY) の株価を、目標株価をGBP11.80からGBP11.50と若干引き下げたものの、ニュートラルからバイに格上げした。新しい評価は、水道事業会社に影響を与える一連の財務予測と規制上の考慮事項を反映している。
フレッシュニーの分析によると、規制当局からの決定草案は、同社の配当支払いを維持できる水準に近づいている。しかし、UBSのアナリストは、ユナイテッド・ユーティリティーズの2026年度から2028年度の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ22％、17％、11％引き下げた。この修正は、規制資本価値（RCV）のランオフ率の引き下げによるもの。
目標株価はいくつかの要因を考慮して 30 ペンス下方修正された。これには、OFWATの203条調査に起因する7,600万ポンドのペナルティ、2025年3月から2025年9月への評価ロールフォワード、許容リターンの10ベーシスポイントの減少などが含まれる。フレッシュニーは、ユナイテッド・ユーティリティーズが今回の査定で優れた事業計画の評価を受けなかったことを指摘している。
ユナイテッド・ユーティリティーズの株価は現在、規制資産ベース（RAB）の約1.05倍で取引されており、これは2010年以降の最低倍率に近い。UBSのアナリストの最新のスタンスは、最近の財務予測の調整や規制上の課題にもかかわらず、株式の潜在的価値を信じていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、ユナイテッド・ユーティリティーズ・グループPLCがバークレイズによって「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に格下げされた。この決定は、最近の規制当局の決定と市況に影響されたものである。
規制機関Ofwatがユナイテッド・ユーティリティーズの事業計画を未達成とする決定を下したことで、水道セクターに厳しい環境が生まれ、特にユナイテッド・ユーティリティーズに影響を与えた。
Ofwatが設定した許容リターンの低下と厳しいODI（Outcome Delivery Incentives）目標により、同社の成長可能性は著しく低下した。
Ofwatによるユナイテッド・ユーティリティーズの2030年規制資産ベース（RAB）に対する最近の調整は、同社の評価に顕著な影響を与え、RABを36億ポンド（18.5％）減少させた。この減額は、バークレイズの同社の株式価値分析に影響を与えた。
ユナイテッド・ユーティリティーズは規制資本価値（RCV）に対して10％のプレミアムで取引されているにもかかわらず、バークレイズのバリュエーションは7.5％のプレミアムとなっており、市場価格と同社のバリュエーションに乖離があることを示している。
さらに、Ofwatは、現在進行中の複合下水道オーバーフロー（CSO）調査をすべての下水道会社にまで拡大し、ユナイテッド・ユーティリティーズに対する強制措置を開始した。ユナイテッド・ユーティリティーズに対する強制措置が始まった。
インベスティング・プロの洞察
ユナイテッド・ユーティリティーズ・グループ (UUGRY) が規制上の課題や財務上の調整を進める中、InvestingPro のデータは同社の現在のポジションについて、複雑だが洞察に満ちた見解を示している。時価総額は約88億ドル、株価収益率（PER）は52.19と高く、同社の評価は収益に比べて割高感がある。しかしこれは、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間で88.73%という、同社の印象的な売上総利益率によって部分的に正当化されるかもしれない。
インベスティング・プロのヒントは、ユナイテッド・ユーティリティーズが多額の負債を抱えながら、12年連続で増配し、33年間配当を維持するなど、一貫して株主に報いてきたことを強調している。配当利回りは現在6.15%と魅力的で、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の回復力を示唆している。
ユナイテッド・ユーティリティーズの長期的な可能性を検討している投資家にとって、これらの指標は同社の財務の健全性と市場での地位をより深く理解するものとなる。今年は純利益が伸びると予想され、アナリストも黒字を予測していることから、同社の業績には慎重な楽観論があるようだ。より包括的な分析と追加のInvestingPro Tipsについては、InvestingProのUUGRY専用セクションをご覧ください。
InvestingProがUUGRYのために$ 21.49の公正価値の見積もりを提供していることは注目に値するが、それは認識された本質的価値に対する株価の現在価格を評価する際に投資家を導くかもしれない。さらに、InvestingProで利用可能な11の追加のヒントを使用すると、投資家は会社の見通しについて、より微妙な視点を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。