木曜日、モルガン・スタンレーはBrightView Holdings (NYSE:BV)のカバレッジを開始した。
ブライトビューは米国最大の商業用造園サービス・プロバイダーとして知られ、約1000億ドル規模の市場で事業を展開している。
同業界の2013年から2023年までの年平均成長率（CAGR）は6％で、今後5年間は1桁台前半の成長が見込まれている。
同社の過去の業績は、過去5年間、有機的成長を示さず、市場を下回ってきた。しかし、新経営陣の指揮の下、ブライトビューは再建の真っ只中にある。従業員と顧客の満足度を向上させる取り組みに注力しており、これが同社の成長と利益率の拡大に寄与するだろう。
こうした動きにもかかわらず、モルガン・スタンレーの分析によれば、ブライトビューの財務状況の改善の可能性は、現在の株価評価にすでに反映されている。株価は大幅に上昇し、年初来で87％上昇、S&P500種株価指数を6900ベーシス・ポイント大幅に上回っている。
同社は、ブライトビューの株価倍率は再建戦略の成功にかかっていると思われるが、マクロ経済状況や天候などの外部要因によって変動が大きくなる可能性があると指摘している。
ブライトビューのバリュエーションは現在、2025年暦年の企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率が8.5倍であるのに対し、過去5年間の翌12ヶ月（NTM）平均は8.1倍である。
このバリュエーションは、多角的ビジネスサービス・セクターの他の低成長企業と一致しており、モルガン・スタンレーは、現在の株価水準ではリスクとリターンのバランスが取れていると結論付けている。
その他の最近のニュースでは、ブライトビュー・ホールディングスが2024年第3四半期に堅調な財務実績を示した。同社の総売上高は7億3,900万ドル、調整後EBITDAは1億800万ドルで、前年比6％増となった。
この好調な業績を受けて、ジェフリーズは株価レーティングを「ホールド」から「バイ」に格上げし、目標株価を17.00ドルに引き上げた。
この格上げは、ブライトビューの収益成長率が一桁台前半に戻り、利益率が過去最高を更新するというジェフリーズの予想を反映したものである。この楽観的な見方は、経営陣がコスト削減策と利益ある成長に戦略的に重点を置いていることに起因する。
ブライトビューの最近の動向には、5億4,900万ドルに上る負債の40％削減と60％以上の流動性向上も含まれる。これらの取り組みにより、ブライトビューは今後、市場での存在感を高め、財務の安定を図ることができる。
さらにブライトビューは、2025年度にM&Aを再開する計画を表明している。同社の売上高ガイダンスは27.5億ドルから27.9億ドルに絞り込まれ、フリーキャッシュフローガイダンスは6500万ドルから8000万ドルに引き上げられた。同社は、土地の長期的な有機的成長と開発事業マージンの改善の可能性を信じている。
インベスティングプロの洞察
ブライトビュー・ホールディングス（NYSE:BV）が新経営陣の下で再建努力を続ける中、InvestingProのリアルタイムデータと専門家による分析は、同社株を検討する投資家にさらなる背景を提供する。インベスティング・プロによると、ブライトビューの現在のPERは66.51倍と高い収益倍率で取引されており、目先の収益成長率に比してかなりのプレミアムがついている。しかし、PEGレシオは0.2であり、業績予想を考慮すると成長の可能性を示している。さらに、ブライトビューは過去1年間、1年価格総合収益率89.4%と高いリターンを示しており、現在このベンチマークの98.87%と52週高値付近で取引されている。
インベスティング・プロのヒントによると、同社の純利益は今年伸びると予想されており、これは収益性を求める投資家にとって好材料となる可能性がある。さらに、4人のアナリストが来期の業績を上方修正したことは、同社の業績についてより楽観的な見通しへとコンセンサスが変化していることを示している。さらなる洞察や指標に関心のある方のために、InvestingProはブライトビュー・ホールディングスに関するいくつかの追加ヒントを挙げており、専用ページでご覧いただけます。
ブライトビューの株価は過去6ヶ月で大きく値上がりしており、投資家はこれらの指標とアナリストの修正を総合的な評価の一部として考慮するとよいだろう。同社の現在の時価総額は14.9億ドルで、最近の収益成長率の数値は若干の減少を示しているものの、同社は過去12ヶ月間黒字を維持している。InvestingProのこれらの洞察は、投資家がモルガン・スタンレーのイコールウェイト・レーティングや、ブライトビュー・ホールディングスに影響を与えるより広範な市場動向との関連において、より多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立つだろう。
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