BofA証券は22日、シャオミ（1810:HK）（OTC:XIACF）のスタンスを調整し、株価を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を従来の17.50香港ドルから22.00香港ドルに引き上げた。
シャオミの第2四半期決算が予想を上回ったことを受けたもので、好調な電気自動車（EV）の納品と堅調な粗利益率（GM）、モノのインターネット（IoT）分野の大幅な成長、インターネット販売とGMの改善がけん引した。
BofA証券のアナリストは、シャオミの第2四半期の調整後利益が会社予想とコンセンサスをそれぞれ19％、27％上回ったと強調した。
この業績の主な要因は、BofA証券とコンセンサスの両予想を1ポイント上回る20.7%という堅調なGMにある。マージンプロファイルの強化により、EVセクターとシャオミの中核事業の両方でGMが増加した。
こうした好結果を受けて、BofA証券はシャオミの業績予想を2024年から2026年に修正し、20％増の69％に引き上げた。上方修正の根拠には、シャオミの事業に対する利益率の引き上げが含まれている。
さらに、従来は2024年後半から2025年前半に設定していた評価ベースを2025年にロールオーバーし、目標株価を22.00香港ドルに調整した。
さらにBofA証券は、シャオミのEV事業に対するPER（株価純資産倍率）を従来の1.8倍から3.0倍に引き上げた。この修正は、同社のバリュエーション、特に急成長するEV部門について、より楽観的な見通しを反映している。
InvestingProの洞察
シャオミ（OTC: XIACF）がEVとIoT部門で好調な業績を続けていることから、InvestingProのデータは同社の前向きな見通しをさらに強固なものにしている。時価総額607.6億ドル、PER24.78のシャオミは、テクノロジーセクターの重要なプレーヤーとして際立っている。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の修正PERは23.18とさらに魅力的で、より有利な収益見通しを示唆している。さらに、シャオミの同期間のPEGレシオは0.19と著しく低く、収益成長率に比して過小評価されている可能性を示している。
InvestingProのTipsは、シャオミの強固な財務健全性を強調し、同社が負債よりも多くの現金を保有していることは投資家にとって心強い兆候であると指摘している。さらに、2人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、シャオミの財務軌道に対する自信の高まりを反映している。また、シャオミの収益評価倍率が低いことも、バリュー投資家にとって魅力的なオプションとなっている。シャオミのキャッシュフローは利払いを余裕で賄えるほど強力であり、同社は過去1年間で高いリターンを示し、過去6ヶ月で株価は大きく上昇した。
より詳細な分析とさらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProはシャオミの業績と展望に関連するさらなるヒントを提供している。同社が成長と進化を続ける中、最新データや専門家のヒントを常に入手することは、十分な情報に基づいた投資判断を行う上で貴重な強みとなります。
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