水曜日、ドイツ銀行はデジタルエンジニアリングとコンサルティングサービスの世界的プロバイダーであるEPAMシステムズ（NYSE:EPAM）株のカバレッジを開始した。
デジタル・トランスフォーメーションとプロダクト・エンジニアリング・サービスで知られる同社は、コンサルティング、デザイン、バーチャル・リアリティ、ロボティクス、AIなど、提供するサービスを拡大している。
EPAMシステムズは、デジタル・エンジニアリングに特化した能力により、デジタル・トランスフォーメーションの流行後に大きな成長を遂げた。
しかし、ロシアのウクライナ侵攻による地政学的不安を受けて、同社は2022年度と2023年度に大幅な経営難に直面した。紛争以前、EPAMの納入能力の約70%はウクライナ、ベラルーシ、ロシアを拠点としていた。
EPAMは2024年度の成長鈍化を予想していたが、現在の需要環境は依然として弱く、EPAMは配送拠点をインドにシフトしており、料金カードが全社平均より低いという独自の困難に直面している。こうした課題は、ITサービスセクターのファンダメンタルな背景が全般的に弱い中で生じている。
ドイツ銀行の分析によると、2025年度と2026年度の予測には回復が見込まれ織り込まれているものの、この回復が実現するかどうかは不透明である。また、同アナリストは、ジェネレーティブAI（GenAI）がITサービス企業に与える影響についても慎重な姿勢を示している。これらの要因から、2025年暦年の推定1株当たり利益の約18倍を目標株価とする「ホールド」のレーティングを決定した。
その他の最近のニュースでは、EPAMシステムズが2024年のオーガニックCC売上高予想を前回に続き下方修正したことを受け、みずほ証券はアウトパフォームのレーティングを維持しつつ、目標株価を258ドルから245ドルに引き下げた。しかしながら、みずほ証券はEPAMシステムズの将来をポジティブに見ている。
また、ジェフリーズは、人工知能（AI）が成長の起爆剤となる可能性に着目し、株価レーティングを「ホールド」から「バイ」に引き上げ、目標株価を237ドルに引き上げた。
対照的に、ゴールドマン・サックスはEPAMシステムズのカバレッジをニュートラル・レーティングと目標株価200ドルで開始し、パイパー・サンドラーはEPAMの株価をオーバーウェイト・レーティングを維持し、目標株価を230ドルに修正した。しかし、ウォルフ・リサーチは、マクロ経済的な課題とオペレーションのシフトを理由に、EPAMシステムズをアウトパフォームからピアパフォームに格下げした。
合併の面では、EPAMシステムズは最近Odysseus Data Servicesを買収したが、これは高度なデータ分析とAIを統合することで、ライフサイエンス分野での能力を強化することが期待される戦略的な動きである。これらは同社の最近の動向の一部であり、投資家は同社の最近の業績と将来の展望を垣間見ることができる。
インベスティングプロの洞察
EPAMシステムズがパンデミック後の変革や地政学的な課題を乗り越えていく中で、InvestingProのリアルタイム指標は同社の財務健全性のスナップショットを提供している。EPAMの時価総額は114.4億ドル、PERは28.32倍で、市場では比較的堅調な評価を維持しているようだ。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の同社の売上高は、-4.5％のわずかな成長率の低下にもかかわらず、46.2億ドルと報告されている。特筆すべきは、EPAMシステムズが貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有していることで、InvestingProは同社の財務の安定性を強調している。加えて、同社の流動資産は短期債務を上回っており、業務シフトと拡大努力を支える可能性のある強固な流動性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることも明らかにしている。株価は過去6ヶ月間、-33.16%のトータルリターンを記録し、大幅な下落を経験しているが、アナリストは今年も同社は黒字を維持すると予測している。これらの洞察は、EPAMが配当金を支払わず、再投資を可能にしているという事実と相まって、ドイツ銀行の「ホールド」レーティングを検討している投資家にニュアンスの異なる視点を提供するかもしれない。
より深い分析をお求めの方には、InvestingProがEPAM Systemsに関する追加情報を提供し、同社の見通しについてより包括的な理解を提供しています。さらに詳しくお知りになりたい方は、InvestingProのEPAM Systems専用ページ（https://www.investing.com/pro/EPAM）をご覧ください。
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