シティは、Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY)の売りレーティングを再確認し、目標株価は143.00クローネで据え置いた。同社の分析は、H&Mの2024年第3四半期および通期業績予想に変更がなかった、ファッション小売企業との最近のキャッチアップに続くものだ。
同行は、2024年第3四半期（3Q24e）の恒常為替レートベースの売上高成長率を、コンセンサス予想の＋3.2％とは対照的に、＋1％と小幅に予測している。この予想には、通常第3四半期の売上高の約40％を占める6月の恒常通貨ベース売上高が-6％減少したことが考慮されている。
7月と8月は比較しやすいと予想されているにもかかわらず、である。
H&MのEBIT（金利・税引前利益）に対するシティの予想は、第3四半期が4,168百万クローネ、2024年度通期が18,325百万クローネである。この数字はコンセンサス（第3四半期：-24％、通期：-10％）を大幅に下回る。
さらにシティは、第3四半期のEBITマージンを6.9％、通期のEBITマージンを7.7％と予想しており、これはコンセンサスのそれぞれ9.0％、8.5％を下回り、同社自身の目標値である10％も下回っている。
同行はまた、H&Mの販売・一般・管理（SG&A）レバレッジの予測において、コンセンサス予想が楽観的すぎるという懸念も強調した。
H&Mの財務パフォーマンスに対するこの慎重なスタンスは、シティが「売り」のレーティングと目標株価を維持していることと一致しており、同行はH&Mの株価がアンダーパフォームすると予想していることを示唆している。
インベスティングプロの洞察
シティのヘネス・アンド・マウリッツ AB (H&M)に対する慎重なスタンスに照らして、InvestingProのリアルタイムデータは、小売業者の現在の財務状況に追加的な背景を提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間において、H&Mの時価総額は258億ドルで、負債額は中程度です。同社のPERは23.92倍で、目先の収益成長率に比して低いと考えられ、株価純資産倍率は6.45倍と高い。
同期間の収益成長率は1.92％と小幅だが、H&Mは専門小売業界では依然として著名なプレーヤーである。同社の収益性は、53.16％の売上総利益率と7.73％の営業利益率によって強調されている。アナリストは、H&Mが今年黒字になると予測しており、これは83.86％のEBITDAプラス成長と6.14％の総資産利益率によって裏付けられている。
さらなる洞察を求める投資家のために、様々な時間枠での配当利回りと価格パフォーマンスの分析を含む、H&Mに関する5つの追加のInvestingPro TipsがInvestingProにあります。これには、同社の配当利回り3.96%や、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間からの注目すべき配当成長率48.61%も含まれており、インカム重視の投資家にとっては特に興味深いものでしょう。
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