水曜日、ジェフリーズはバイオ医薬品会社であるアーキュティス・バイオセラピューティクス社（NASDAQ:ARQT）のカバレッジを開始し、「買い」のレーティングと15.00ドルの目標株価を設定した。同社は、アークティスが現在バイオテクノロジー・セクターの同業他社よりも低い水準で取引されていることを指摘し、株価の成長の可能性を強調した。
アークティス・バイオセラピューティクスは、皮膚疾患の革新的治療法の開発に注力している。ジェフリーズによると、同社の株価は、類似の単一資産の商業バイオテクノロジー企業と比較して、時価総額対売上高将来倍率が低い水準で取引されている。これらの企業の評価レンジは通常1.5倍から3.0倍である。
ジェフリーズのポジティブな見通しは、複数の皮膚科疾患を対象に開発されているアーキティスの製品ゾリーブ（Zoryve）の売上予測に基づいている。同社は、Zoryveが乾癬クリーム市場で25％、脂漏性皮膚炎と頭皮の泡治療薬で50％、アトピー性皮膚炎クリーム市場で25％のシェアを含む様々な用途で販売され、ピーク時には8億ドルの売上を達成する可能性があると予測している。
投資会社のバリュエーション・モデルによれば、売上高に3倍の倍率をかけると、アーキュティスのバリュエーションは20億ドルを超えるという。ジェフリーズが設定した目標株価15ドルは、割引キャッシュフロー分析とピーク売上高倍率の評価アプローチを組み合わせたものである。
その他の最近のニュースでは、アーキティス・バイオセラピューティクスに大きな進展があった。同社は2024年第2四半期に好調な業績を報告し、純売上高は3,090万ドルに達し、製品純売上高は第1四半期に比べ43％増加した。この成長は、ゾリーブクリームとフォームを含む同社の皮膚科製品の処方箋が大幅に伸びたことが主因である。
みずほ証券とTDコーウェンのアナリストは、ゾリーブクリームの好調な販売実績と、アトピー性皮膚炎用クリームの発売と頭皮と身体の乾癬に使用するフォームの新薬追加申請による更なる成長の可能性を強調し、アルカティスに対するポジティブな見通しを維持している。
みずほ証券はアウトパフォームのレーティングと19ドルの目標株価を、TDコーウェンは買いのレーティングと20ドルの目標株価を継続した。前向きな見通しとは裏腹に、両社とも、市場業績を包括的に理解するためには、処方動向と同社の財務ガイダンスを注意深く監視する必要があることを認めている。
InvestingPro社の洞察
InvestingProの最新データは、Arcutis Biotherapeutics Inc.（NASDAQ:ARQT）に対するジェフリーズの楽観的評価にさらなる背景を与えている。同社の時価総額は約12億3,000万米ドルで、同セクターの中では堅調な規模を示す。注目すべきは、アナリストがアーキティスの可能性を認めていることで、4人のアナリストが来期の業績を上方修正し、同社の業績に対する前向きな見通しを反映している。
インベスティング・プロのヒントは、アーキュティスがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、持続的な研究開発努力に必要な財務的柔軟性を提供できる可能性があることを強調している。さらに、アナリストは今年度の売上成長を見込んでおり、これはジェフリーズによる同社製品ゾリーブ（Zoryve）の好調な売上予測とも一致する。PERは-5.18倍とマイナスだが、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は92.32%と良好で、同社が生産プロセスにおいて高水準の業務効率を維持していることを示唆している。
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