水曜日、通称H&Mとして知られるHennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY)の株価に業績見通しの変更があった。世界的な投資銀行会社であるジェフリーズは、このファッション小売業者の株式の目標株価を、前回の175.00クローネから155.00クローネに引き下げた。目標株価の調整にもかかわらず、同社は株価の「ホールド」レーティングを維持した。
この調整は、投資家心理の変化に対応したものだ。当初、H&Mの見通しには楽観的な見方があったが、その後、H&Mのマージン予想を達成する能力に関する懸念が浮上した。こうした懸念は、売上原価（COGS）による追い風が弱まり、既存店売上高（LFL）の大幅な増加が必要になっているとの認識から生じている。
ジェフリーズによる再評価は、H&Mが負担すると予想されるコスト増を考慮に入れている。H&Mは売上に勢いをつけようとしており、そのためにはマーケティング費用の増加や店舗の純増が必要になるだろう。こうした戦略的な動きは、同社の業績に影響を与えると予想される。
さらにジェフリーズは、修正予想におよそ10％の減額を反映させるとしている。この再調整は、同社が引き続き注視している現在のマクロ経済および規制情勢に沿ったものである。
新たな目標株価155.00クローネは、市場ダイナミクスの変化とH&Mの販売強化に向けた戦略的努力を背景に設定された。ジェフリーズは、H&Mの継続的な戦略や外部経済要因から得られる結果を見極めつつ、同銘柄に対する慎重なアプローチを示唆している。
その他の最近のニュースでは、ヘネス・アンド・マウリッツAB（通称H&M）がアナリストから大きな注目を集めている。JPモルガンは、H&Mのアンダーウエイトのレーティングを維持し、潜在的な収益モメンタムのマイナスと、目標成長が達成されない場合のマークダウンリスクの増大を挙げている。一方、シティは、売上高と管理部門のレバレッジを予測する楽観的なコンセンサス予想への懸念から、売りのレーティングを据え置いた。
HSBCはH&Mをホールドからバイに格上げし、業務改善と保守的な自社株買戻しプログラムをポジティブな指標として強調した。ドイツ銀行もH&Mの目標株価を引き上げ、売上総利益率の回復と強力なコスト管理を指摘し、楽観的な見方を示した。
インベスティング・プロの洞察
H&Mの最近の財務見通しの変化を踏まえ、InvestingProのデータとヒントは、同銘柄を検討している投資家にさらなる背景を提供する。H&Mは現在、PER23.71と、目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは24.16とやや高い。これは、H&Mの潜在的な収益力に比べ、株価が割安であることを示している可能性がある。さらに、H&Mが専門小売業界の主要プレーヤーとして突出していることは、過去12ヶ月間の収益性によって補強されており、同社が今年も黒字を維持するというアナリストの予測と一致している。
同社の時価総額は257億6,000万ドルで、市場での存在感の大きさを反映している。さらに、H&Mは適度な負債水準で経営しているため、財務構造もある程度安定している可能性がある。こうしたプラス要因にもかかわらず、株価は6.52倍という高い株価純資産倍率で取引されている。
投資家はまた、3人のアナリストが来期の業績を下方修正し、潜在的な警戒感を示していることを強調するInvestingProのヒントに注意するかもしれない。とはいえ、より深い分析にご興味のある方は、H&Mの株価パフォーマ ンスについてさらなるガイダンスを提供するインベスティング・プロのヒントをご覧ください。
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