木曜日、ベアードはバス・アンド・ボディ・ワークス社（NYSE:BBWI）株の見通しを調整し、目標株価を54ドルから45ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。
この決定は、同社の最近の業績を受けたもので、一株当たり利益（EPS）は収益不足に打ち勝ったものの、利益率の改善により予想を上回る小幅な増益となった。
同社の経営陣は2024年度のガイダンスを更新し、下限を引き上げる一方、上限を引き下げた。この修正は主に、第2四半期に売上高が未達だったことを受け、下半期の需要見通しをより慎重にしたことによる。
予想された収益の伸びの鈍化は当初の予想よりも遅れており、その主な理由は、マクロ経済への圧力が持続していることと、新規顧客の獲得速度が遅いことである。
ベアードが目標株価を45ドルに修正したのは、収益見通しの引き下げを中心とした将来見通しの下方修正を反映している。同社はまた、同社の最近の業績と市場環境を考慮し、より保守的な評価の枠組みを採用した。
ベアードのアナリストは、バス・アンド・ボディ・ワークスはEPSの面ではアウトパフォームすることができたが、収益成長の変節を達成する道は予想以上に困難であることが判明していると指摘した。現在の経済環境と、同社が新規顧客を獲得するペースが、この時間延長の一因となっている。
まとめると、ベアードが更新したバス＆ボディ・ワークスの目標株価は、予想を下回るトップライン業績を考慮したものであり、継続する経済的逆風と競争の激しい小売業界を乗り切るための同社の努力を考慮し、バリュエーションに対する慎重なアプローチを取り入れている。
他の最近のニュースでは、Bath & Body WorksはBofA証券とJPモルガンの両社から業績見通しの修正を受けている。BofAセキュリティーズは、同社の目標株価を54.00ドルから45.00ドルに引き下げた。
これはバス＆ボディ・ワークスの第2四半期決算報告を受けてのもので、一株当たり利益（EPS）は0.37ドルと予想をわずかに上回った。しかし、売上高は2％減少したため、通期売上高ガイダンスは下方修正された。
JPモルガンはまた、バス＆ボディ・ワークスの目標株価を42.00ドルから39.00ドルに引き下げ、中立を維持した。同社の売上高は前年比2.1％減となったが、これは消費者のトラフィックが減少したことと、半年ごとの売上が不振だったことが原因である。売上高の減少にもかかわらず、同社は2024年度第2四半期の調整後EPSを0.37ドルとし、コンセンサス予想の0.36ドルをわずかに上回った。
今後の期待として、バス＆ボディ・ワークスはコスト最適化の削減目標を1億ドルから1億3,000万ドルに引き上げ、売上総利益率と販売費および一般管理費の両方にプラスの影響を与えると見込んでいる。また、同社は4億ドルの自社株買い戻しも決定している。こうした最近の動きは、同社が経営効率と成長を目指しながら、厳しい市場を乗り切ろうとしていることを強調するものである。
インベスティング・プロの洞察
バス・アンド・ボディ・ワークス・インク（NYSE:BBWI）に対するベアードの最近の目標株価の調整を踏まえ、InvestingProのデータを通じて同社の財務を詳しく見ると、複雑な状況が明らかになった。同社の時価総額は現在77.5億ドルで、魅力的なPERは8.38倍となっており、短期的な収益成長率に比して潜在的に割安であることを示唆している。これは、2025年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PER7.76によってさらに裏付けられている。
経営面では、Bath & Body Worksは同期間に44.03%という高い売上総利益率と17.41%という堅調な営業利益率を示している。これらの数値は、収益上の課題にもかかわらず収益性を維持する同社の能力を裏付けている。さらに同社は、2024年8月の最終配当日時点で2.48%の配当利回りを維持し、株主へのコミットメントを堅持している。
InvestingPro Tipsは、バス＆ボディ・ワークスが資本還元戦略に積極的で、経営陣が積極的に自社株買いを行い、52年連続で配当支払いを維持していることを強調している。しかし、10人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、投資家の注意を喚起する可能性があることに注意する必要がある。より詳細な分析にご興味のある方は、https://www.investing.com/pro/BBWI、InvestingProTipsをご参照ください。
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