木曜日、クレイグ・ハラムはcomScore (NASDAQ:SCOR)のスタンスを調整し、評価を「買い」から「ホールド」に変更し、目標株価を前回の18.00ドルから8.00ドルに大幅に引き下げた。同社は格下げの理由として、comScoreのユニークな資産やCCR/Proximicが提供する機会がもたらす潜在的な利益を上回る厳しい逆風などを挙げている。
Craig-Hallumのアナリストによると、comScoreのシンジケート・デジタルおよびカスタマー・コンテンツ部門が直面している障害は、事業の他の側面のプラス効果を減衰させるほど重大である。2024年第2四半期の決算を受けて株価は急落したものの、アナリストは現在の株価の軌道を逆転させるような明確なきっかけがないと指摘。
アナリストは、comScoreはかなりの戦略的見直しが急務であると示唆した。この変革の出発点として、非中核資産の売却が提案されている。具体的には、映画事業の売却は有利な動きとなる可能性があり、たとえ企業価値／売上倍率の数分の一で売却したとしても、多額の現金を生み出す可能性がある。
戦略的な取引が社内の変化に拍車をかけるかもしれないという楽観的な見方もあるが、当社の修正推奨と目標株価は、そのような取引が発生する可能性よりも、むしろ観察される基本的な事業動向に基づいている。この新しい評価は、事業の現状と今後直面する課題を反映したものである。
最近のニュースでは、コムスコアの2024年第2四半期決算報告で、8.4%の減収が明らかになり、総収益は8,580万ドルとなった。この減少は、同社がレガシー市場からメディア測定に焦点を当てた取引モデルへの移行を進めていることを反映している。業績悪化にもかかわらず、コムスコアは今後の成長、特にクロスプラットフォーム事業について楽観的な見方を崩していない。
同社の通期売上ガイダンスは3億5,000万ドルから3億6,000万ドルの間に修正され、2023年から3％から6％の減少の可能性を示している。しかし、コムスコアは調整後EBITDAマージン10％以上を目標としており、代替資金調達の選択肢を模索している。また、AIツールの利用状況やオムニチャネルコンテンツの測定など、新製品の導入も計画している。
コムスコアは2024年後半に成長が加速すると見込んでおり、営業、製品開発、技術スタックのアップグレードに投資している。シンジケート・オーディエンス提供の減少が収益減少につながったものの、Proximicの収益に影響を与えるオラクルの発表を受けて、同社は大きな機会を捉えている。コムスコアは減少率の鈍化を予想しており、2024年末までの成長を目標としている。
InvestingProの洞察
Craig-HallumによるcomScore (NASDAQ:SCOR)の最近のレーティング調整を考慮すると、投資家にさらに情報を提供できる追加的な洞察を検討することは価値がある。InvestingProのデータによると、comScoreの時価総額は3,281万ドルと控えめで、市場における同社の現在の評価を反映しています。アナリストが強調している課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは、株価が売られ過ぎの領域にあることを示唆しており、テクニカル指標を監視している投資家にとって潜在的な反発の機会を示している可能性があります。
さらに、InvestingPro Tipsによると、comScoreは中程度の負債で運営されており、アナリストは同社が今年黒字になると予測していることに注目することが重要である。この前向きな楽観論は、株価が過去1年間で大幅に下落し、52週安値付近で取引されている現在のネガティブなセンチメントとは対照的だ。現在の株価純資産倍率は0.72倍で、割安な証券を求めるバリュー投資家を惹きつけるかもしれない。
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