木曜日、イエクスト・インク(NYSE:YEXT)の株価は、ニーダムによってHoldからBuyに格上げされ、新しい目標株価は8.00ドルに設定された。この調整は、Yextの2025年度第2四半期業績を受けて行われたもので、Hearsay買収後の同社の方向性がより明確になった。
Yextの経営陣は、ビジネスモデルにおいて一貫してレバレッジを増加させる能力を有していると評価されている。同社の分析によると、今後12~18ヶ月の間に利益率が大幅に拡大する可能性がかなりあるという。これは、新たに取得した資産を統合することによる初期の希薄化の影響にもかかわらず予想される。
Yextの収益成長は懸念事項であったが、2025年度下期の見通しは適切な保守的なものであると考えられる。さらに、Hearsayの買収から派生するクロスセリングの可能性により、2026年度に有機的成長が加速する可能性も視野に入っている。
Yextの財務評価も、今回の格上げに一役買っている。同社の評価額は現在、2026会計年度の売上高に対する企業価値の0.8倍、2026会計年度のEBITDAに対する企業価値の3.9倍であり、ニーダムは投資家にとってのリスクとリターンのプロフィールは現在の水準では魅力的であると見ている。この評価は、株価を「買い」に引き上げ、目標株価を高く設定する決定を支持するものである。
その他の最近のニュースでは、AI検索のリーダーであるYext Inc.が、EBITDAの大幅な上方修正にもかかわらず、第2四半期決算ではトップラインの業績が予想を下回る結果となった。ロート/MKMによると、同社は最近Yextの業績見通しを修正し、同社株の目標株価を8.00ドルから7.50ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。
Yextの第2四半期は、新規顧客の獲得により、直接年間経常収益(ARR)が増加し、この指標が1年ぶりに上昇した。
将来的には、2025年度末までにARRの加速とEBITDAマージンの拡大が見込まれ、EBITDAランレートは1億ドル、フリーキャッシュフローは9,000万ドルを超える可能性がある。同社が最近買収したHearsay Systems社は、アップセルと統合の機会を提供し、この成長に貢献すると予想される。しかし、ARRの成長については保守的な見通しを示しており、安定から緩やかな増加を見込んでいる。
市場ダイナミクスに合わせ、Yextはサードパーティリセラー側で利用ベースの価格設定に移行しており、これは顧客の柔軟性を高めることを目的とした動きである。リセラー事業のコミットメントARRは200万ドル減少したものの、売上は横ばいだった。これらは、成長へのアプローチにおいて柔軟性と顧客中心主義を重視するYextの戦略的変革における最新の動きである。
InvestingProの洞察
イェクスト・インク(NYSE:YEXT)がニーダムによるアップグレードによる前向きな見通しを受け入れる中、InvestingProのデータとヒントは同社の財務の健全性と市場でのポジションにさらなる光を当てています。経営陣が積極的に自社株買いを行っていることから、事業へのコミットメントは明らかであり、会社の将来への自信を示している(InvestingProのヒント)。さらに、Yextのバランスシートの強さは、負債よりも多くの現金を保有していることで強調されており、経営の柔軟性と成長投資のためのクッションとなっている(InvestingPro Tip)。
同社の財務指標を分析すると、時価総額は6億2,060万ドルで、現在の市場評価を反映している。PERはマイナス101.67倍で、現在の収益性は低いものの、売上総利益率は過去12ヶ月で78.13%(2025年第1四半期時点)と高い。この利益率は、同社の主力製品やサービスにおいて高い収益性を維持する能力を示している。さらに、同期間のYextの売上高は4億8600万ドルで、0.16%の微減となった(InvestingPro Data)。
Yextを検討している投資家は、利用可能な10のInvestingPro Tipsの全範囲を探索することで、さらなる洞察を見つけることができるかもしれません。同社は配当金を支払っていませんが、アナリストは今年度の黒字を予想しており、これはYextの財務パフォーマンスの転換点を示す可能性があります(InvestingProTips)。
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