化粧品会社KOSE Corporation (4922: JP) (OTC: KSRYY)の株式格付けが、Jefferiesにより「ホールド」から「アンダーパフォーム」に引き下げられました。同時に、KOSEの目標株価も従来の1万円から7,500円に修正されました。
この調整は、今後数年間の同社の業績見通しに対してより慎重な見方を反映しています。
調査会社は、2024年12月期のKOSEの営業利益予想を201億円に引き下げました。これは以前の予想250億円や、コンセンサス予想の248億円を下回っています。
2025年12月期の営業利益予想は247億円に設定されています。これらの数字は、KOSEの連結売上高が2024年度までにパンデミック前の水準に回復すると予想される一方で、全体的な利益率の改善は控えめになると見込まれていることを示唆しています。
同社は、KOSEのTarteとコスメタリー部門の利益が大幅に増加すると予測しています。しかし、予想される全体的な利益率は約6%程度とされています。この見通しは、近い将来の同社の収益性に対して抑制された期待を示唆しています。
調査会社はまた、KOSEが2025年度以降に16%の営業利益率（OPM）を達成できるかどうかについて懐疑的な見方を示しました。
KOSEは、Jefferiesが同社の株式を「買い」から「ホールド」に格下げしたことで注目を集めています。同社はまた、目標株価を従来の1万円から7,500円に下方修正しました。
この行動は、Jefferiesが2024年12月期のKOSEの営業利益予想を従来の250億円から201億円に引き下げたことを受けて行われました。
同社の修正予想は、KOSEの連結売上高が2024年までにパンデミック前の水準に回復するとの予測に基づいています。Tarteとコスメタリーセグメントでは大幅な利益改善が期待されていますが、利益率は6%前後で推移すると予想されています。
InvestingProの洞察
KOSEの株式格付けの最近の引き下げを踏まえ、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務健全性についてより詳細な見方を提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で、時価総額34.2億ドル、粗利益率が約70%と高いKOSEは、収益に対して強い利益創出能力を示しています。調査会社の慎重な見通しにもかかわらず、KOSEは負債よりも多くの現金を保有しており、財務的安定性と潜在的な景気後退を乗り越える能力を示しています。
InvestingProのヒントによると、KOSEはパーソナルケア製品業界の主要プレイヤーであり、25年連続で配当を維持しています。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、堅固な財務基盤のさらなる証拠となっています。株価収益率（P/E）が33.44倍と高いことは、将来の成長見通しに対する投資家の信頼や、業界リーダーシップに対する市場プレミアムを反映している可能性があります。
より深い分析を求める投資家のために、さらに9つのInvestingProヒントが用意されており、投資判断に役立つ洞察を提供しています。過去3ヶ月間の株価パフォーマンスは大幅な下落を示していますが、KOSEのキャッシュフローによる利払い能力や過去12ヶ月間の収益性など、同社のファンダメンタルズは、調査会社の格下げによって提起された懸念に対するカウンターバランスとなる可能性があります。
総じて、InvestingProのデータとヒントは、KOSEが直面する課題を認識しつつも、同社の持続的な強みを強調する視点を提供しています。投資家は、ポートフォリオにおけるKOSEの長期的な潜在性を検討する際に、この情報を有用と感じるかもしれません。
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