火曜日、Goldman SachsはAroundtown SA (AT1:GR) (OTC: AANNF)の株式評価を「中立」から「買い」にアップグレードしました。同社は株価目標も従来の2.20ユーロから2.90ユーロに引き上げました。このアップグレードは、同社の最近の財務活動と業績を包括的に見直した結果によるものです。
Goldman Sachsのアナリストは、2024年から2028年までの1株当たり利益（EPS）予想を3%の減少から8%の増加の範囲で若干調整したと述べています。この修正は、Aroundtownが最近行った借り換え活動と、わずかに改善された業績見通しによるものです。2024年上半期の業績と修正された利益ガイダンスが予想を上回ったことが、この予想更新に影響を与えています。
さらに、Goldman SachsはAroundtownの加重平均資本コスト（WACC）予想を約5.27%から5.13%に引き下げました。これは、アナリストが当初予想していたよりも、時間の経過とともに負債コストが低下すると予測されたためです。
同社は現時点でAroundtown株に投資する主な理由として3つを挙げています。第一に、最近の借り換え努力により、バランスシートのリスクが低下したこと。
第二に、2024年上半期の空室率が四半期ごとに減少し、賃貸利益率が着実に改善するなど、業績が向上していること。
最後に、Goldman Sachsは2024年上半期の好調な業績を受けて、2024年度のEPSが5%増加し、2024年から2026年にかけて純有形資産（NTA）が年平均成長率（CAGR）11%で増加するなど、概ね安定したEPSの推移を予想しています。
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