火曜日、Methanex Corporation (NASDAQ:MEOH)の株価格付けが変更された。Barclaysが同社に対する姿勢を調整したためだ。この化学製品メーカーは、OverweightからEqualweightへと格下げされ、目標株価も従来の56.00ドルから44.00ドルへと下方修正された。
Barclaysのアナリストによる今回の見直しは、Methanexが現在関与している取引に関連するリスクへの懸念を反映している。アナリストは、長期的にはMethanexにとって戦略的利点は明確であるものの、取引に関連するリスクは近い将来簡単に軽減できない可能性があると指摘した。
この見方により、マクロ経済環境が安定している場合、今後1年間、同社の株価が一定の取引レンジ内に留まる可能性がある。
メタノールの生産と供給を手がけるMethanexは、Barclaysによって「景気循環の影響を受ける安価なコモディティ化学企業」というカテゴリーに分類された。このセグメントは報告によると、increasingly populated（競合が増加している）という。
44.00ドルに修正された目標株価は、同社の推定2024年EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）6億6100万ドルの約7.5倍に基づいている。これは、以前の推定EBITDAの約8.5倍という評価から減少している。
この格下げは、保留中の取引から生じる不確実性の高まりに起因している。Barclaysは、現在の株式評価が取引に関連するリスクを適切に反映していないように見えると指摘している。Barclaysが提供する推定値には、Methanexが関与する保留中の取引からの潜在的な結果が含まれていないことに注意が必要だ。
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