火曜日、CFRAはGoldman Sachs(NYSE:GS)株の格付けを「買い」から「強気買い」に引き上げ、目標株価を従来の540ドルから553ドルに引き上げました。金融調査会社は、最近の株価下落と収益成長の可能性を格上げの根拠として挙げています。
CFRAのアナリストは、Goldman Sachsの2024年の1株当たり利益(EPS)予想を38.00ドル、2025年を41.00ドルに据え置き、これはコンセンサス予想と一致しています。新しい目標株価は、2025年の収益予想に対する株価収益率(P/E)13.5倍に基づいています。この評価はGoldman Sachsの直接の競合他社と同等であり、現在の評価は11.3倍となっています。
Goldman Sachsの金利変動への限定的なエクスポージャーが、同社に有利な主要な要因として強調されました。2024年上半期の総純収益のうち、純金利収入(NII)が占める割合はわずか14%であり、総純収益の60%〜70%をNIIから得ている大手米国銀行と比較して、金利変動の影響を受けにくい状況にあります。
アナリストはまた、2023年のサイクル底から2024年〜2025年にかけて予想される投資銀行業務の回復に言及し、この分野のグローバルリーダーであるGoldman Sachsに特に恩恵をもたらす可能性があると指摘しました。さらに、同社が継続的に核となる事業に集中し、Asset Wealth Management部門でより安定的で継続的な手数料収入を生み出す戦略を進めていることも、ポジティブな動きとして評価されました。
最後に、CFRAはGoldman Sachsが取引手数料を増加させ、オルタナティブ資産ポートフォリオを拡大する可能性があると見ています。同社は「サイクルを通じた」自己資本利益率(ROE)の目標を15%〜17%に設定しており、これは今後の財務パフォーマンスに対する自信を示唆しています。
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