木曜日、シティのアナリストRoland Shuは、大手半導体企業MediaTek Inc. (2454:TT) (OTC: MDTKF)の株価目標を修正しました。新たな株価目標はNT$1,250.00に設定され、以前のNT$1,420.00から引き下げられましたが、同社株に対するBuy評価は変更されていません。
この修正は、MediaTekの事業セグメントに対する様々な期待を反映しています。同社のフラッグシップSystem on a Chip (SoC)であるDimensity 9400は、2024年第4四半期から出荷が開始され、2025年第1四半期まで大きな受注残が見込まれています。
これにより、平均販売価格（ASP）と粗利益率（GM）の改善によってスマートフォン事業にプラスの影響を与え、MediaTekが第3四半期の売上高ガイダンスの上限（前四半期比3%減から4%増の範囲）に到達する可能性があると予想されています。
しかし、アナリストはMediaTekのスマートフォン以外のセグメント、特にTV SoCとIoT（モノのインターネット）事業が低調な季節に入りつつあることも指摘し、2024年第4四半期は前四半期比で横ばいの業績になると予想しています。
2025年を見据えると、シティはMediaTekの予想を8%下方修正し、特に年初の第1四半期において前年比成長率が鈍化すると予想しています。それにもかかわらず、同社は2025年下半期にMediaTekが勢いを取り戻すと予想しており、これはAI Application-Specific Integrated Circuits (ASIC)への需要やPC・自動車部門からの収益増加に牽引されると見込んでいます。
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