木曜日、Morgan Stanleyは Unity Software (NYSE:U) に対する Equalweight 評価と22.00ドルの目標株価を維持しました。同社は、Unityが計画していたRuntime Feeの取り消しと、ゲームエンジン サブスクリプション サービスの新しい価格戦略の導入を強調しました。
Unity Softwareは、Runtime Feeの代わりに、2025年1月1日から最大規模の顧客に対して25%の値上げ、小規模顧客に対して8%の値上げを実施すると発表しました。これらの調整は、契約更新時にすべての顧客に適用され、Unity 6にアップグレードしない場合でも適用されます。
Runtime Feeを断念し、単純な値上げを選択した決定は、主要顧客との広範な協議によるものです。Morgan Stanleyはこの展開を前向きに捉え、Unityの新経営陣が顧客の利益に沿った持続可能なビジネスモデルにコミットしていることを示していると指摘しています。同社は、この価格改定により、2026年のUnityのEBITDAが5%増加する可能性があると予想しています。
Morgan Stanleyはまた、Unityが Create Solutions の価格を毎年引き上げると予想しています。この予想は、同社の最近の価格戦略の変更と顧客との継続的な協議に基づいています。同社は、このアプローチが今後数年間にわたってUnityの財務成長と安定性に寄与すると考えています。
さらに、Morgan Stanleyのアナリストは、Runtime Feeの取り消しと新しいサブスクリプション価格設定により、Unityが他の製品をより効果的に収益化する道が開かれる可能性があると示唆しています。同社は、これをUnityが全体的な収益源を強化し、市場での地位を強化する機会と見ています。
Unity Softwareの更新された価格モデルは2025年1月1日から発効し、すべての顧客に適用されます。これは同社のゲームエンジンサービスの収益化アプローチにおける重要な転換を示しています。
InvestingPro Insights
Unity Softwareの戦略的な価格改定は、アナリストや投資家の注目を集めています。InvestingProのリアルタイムデータによると、Unity Softwareの現在の時価総額は75.6億ドルで、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率は14.13%でした。しかし、この成長は2024年第2四半期の15.79%の四半期収益減少と対照的であり、混合的な財務パフォーマンスを示しています。同社の粗利益率は68.36%と高く、より広範な課題にもかかわらず、中核事業での収益性を維持する能力を反映しています。
InvestingPro Tipsによると、Unityは過去12ヶ月間で収益を上げていませんが、アナリストは今年、同社が利益を出すと予測しています。これは、価格戦略の更新後のUnityの将来のEBITDAに関するMorgan Stanleyの前向きな見通しと一致しています。さらに、Unityの流動資産は短期債務を上回っており、これは財務の安定性と運営の柔軟性にとって良い兆候です。Unityの株式を検討している投資家にとって、株価は過去1年間で大幅に下落していますが、過去1ヶ月間で強い回復を見せており、投資家のセンチメントに潜在的な変化があることを示唆している点に注意することが重要です。
より詳細な分析を求める方には、https://jp.investing.com/pro/U で追加の InvestingPro Tips が利用可能です。これらは Unity Software の財務健全性と株式パフォーマンスに関するさらなるガイダンスを提供します。
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