KeyBanc Capital Marketsは、Restoration Hardware（NYSE: RH）の株式に対するセクターウェイト評価を維持しました。同社の製品ラインナップの刷新が進展しており、2025年までにその効果が現れると予想されています。
長期的な見通しは前向きですが、家具業界の短期的な需要に関する懸念が浮上しており、これがRestoration Hardwareのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
KeyBancによると、Restoration Hardwareの製品ラインアップ更新への取り組みは勢いを増しています。これらの展開は今後数年間で同社の見通しにプラスの影響を与えると予想されています。
しかし、今年度の財務予測については、ウォールストリートと同社経営陣の両方が楽観的すぎると判断され、需要、売上、利益率の予測が引き下げられました。
家具業界は短期的な需要リスクに直面しており、これはKeyBancの下半期見通しレポートでも言及されていました。これらのリスクは短期的にRestoration Hardwareの株価に影響を与えると予想されています。
しかし、同社の製品ラインナップやソースブックなどのマーケティング資料の刷新への取り組みは成功の兆しを見せており、2025年と2026年に向けてより好ましい見通しを提供しています。
Restoration Hardwareは通期ガイダンスを調整し、予想される需要と財務パフォーマンスについてより慎重な姿勢を取っています。この修正は、楽観的な期間を経て、現在の厳しい市場環境をより適切に反映するように再調整されたものです。
Restoration Hardwareは2024年度第2四半期の決算発表で、需要と収益の成長が急増したと報告しました。同社の収益は前年同期比3.6%増の8億3000万ドルに達し、需要は7%増加し、その後の数ヶ月でさらに加速しました。
これらの前向きな展開にもかかわらず、Restoration Hardwareは2024年度通期の売上高と調整後EBIT（利払い前・税引き前利益）のガイダンスをそれぞれ約3%と17%下方修正しました。これは、同社の新製品に対する顧客の反応が予想よりも遅かったためです。
TD CowenはRestoration Hardwareの目標株価を従来の325.00ドルから350.00ドルに引き上げ、同社の将来性に楽観的な見方を示しつつ、買い推奨評価を維持しました。一方、BairdはRestoration Hardwareの目標株価を275ドルから290ドルに引き上げ、中立的な姿勢を維持しています。
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