UBSは月曜日、Repsol SA (REP:SM) (OTC: REPYY)の株式に対する見方を調整し、格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を従来の17.00ユーロから11.50ユーロに引き下げました。この格下げは、マクロ経済環境に対する見通しの修正と、同社の業績に対する期待の変化を反映しています。
同社のアナリストは、夏季に予想されていた精製マージンの回復が起こらなかったと指摘しています。代わりに、これらのマージンは中期的な水準とされるものを下回って低下しています。さらに、Repsolの財務状況にとって重要な要素である原油と米国のガス価格が急激に下落しています。
これらの動向を受けて、UBSはRepsolの2024年から2026年までの1株当たり利益（EPS）予想も修正しました。新しい予想では、精製マージンと原油価格の低下により、平均23%の減少が見られます。この調整により、同社の予想は現在のコンセンサスを14%下回る水準となっています。
この金融機関の決定は、市場動向とRepsolの業績指標を観察した後に下されました。格下げされた格付けと目標株価は、このエネルギー企業の短期的な見通しについて、より慎重な見方を示唆しています。
エネルギー部門で事業を展開するRepsolは、商品価格や精製マージンなど、様々なマクロ経済要因の影響を受けています。これらの要素は、同社の財務成績、ひいては市場における株価パフォーマンスを形成する上で重要な役割を果たしています。
他の最近のニュースでは、Morgan Stanleyが精製マージンの課題を理由に、Repsol株を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げしました。同社はまた、このスペインのエネルギー企業の目標株価を従来の17.70ユーロから15.20ユーロに調整しました。この格下げは、Repsolのセクター内での業績と同社の精製マージンの低下に影響されたものです。
RBC Capitalもまた、Repsolに対する見方を調整し、株式を「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に格下げ、目標株価を18.00ユーロから16.00ユーロに修正しました。同社は、Repsolの収益ドライバーと成長潤在性に影響を与えるマクロ経済見通しの変化、および好ましくないマクロ経済状況による自社株買いの減少を指摘しました。
これらの課題にもかかわらず、Repsolは株主還元の増加と低炭素イニシアチブへの戦略的シフトに引き続きコミットしています。同社は配当を30%増加させ1株当たり0.9ユーロとし、2027年までさらなる増加を予定しています。Repsolはまた、強固なバランスシートを維持し、低炭素イニシアチブに大規模な投資を行う計画で、2027年までに3%-4%ギガワットの低炭素発電設備容量を目標としています。
InvestingProの洞察
Repsol SAに対する市場の見方が変化する中、InvestingProはより詳細な見方を主要指標と洞察とともに提供しています。時価総額152.7億ドル、魅力的に低いP/E比率4.29のRepsolの評価指標は、特に2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率が更に低い4.04であることを考慮すると、魅力的な参入ポイントを示唆しています。
Repsolの株主還元へのコミットメントは、高い株主利回りと3年連続で配当を増加させている事実から明らかです。注目すべきは、同社が33年間にわたって配当を維持していることです。最新のデータによると、配当利回りは3.28%で、最近の市場の変動にもかかわらず、同社が投資家に安定したリターンを提供していることを反映しています。
InvestingProのヒントは、Repsolが石油・ガス・消費燃料産業の主要プレーヤーであり、アナリストが今年度の収益性を予測していることを強調しています。これらの洞察は、プラットフォーム上で利用可能な追加のInvestingProヒントと合わせて、Repsolの投資潜在性についてより包括的な図を提供します。
さらなるガイダンスを求める人々のために、経営陣の自社株買い戦略や同社の適度な負債水準に関する分析を含む10以上の追加のInvestingProヒントが利用可能です。これらのヒントとデータポイントは、UBSの最近の格付け調整を踏まえてRepsolを検討している投資家にとって重要な役割を果たす可能性があります。
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