火曜日、Bernstein SocGen GroupはAirbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)株の見通しを調整し、目標株価を174ドルから155ドルに引き下げましたが、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価は維持しました。
この調整は、Airbnbの長期的な成長見通しに対する市場の反応を反映しており、同社が中長期的なガイダンスを提供していないことを考慮しています。
Airbnbの株価は、長期的な成長率の期待値の変化に応じて変動してきました。以前、Airbnbが20%を超える収益成長を報告した際、コンセンサスは適切な長期成長率を17%と見込んでいました。しかし、1年後に短期的な成長が16%に減速すると、長期成長に対するコンセンサス予想は13%に調整されました。
先月のガイダンスで8-10%の収益成長という期待外れの予測が示された後、コンセンサスは初めて長期見通しを10%未満に引き下げ、これに伴って株価も下落しました。
コンセンサスはまた、2023年から2027年にかけてAirbnbの利益率拡大がほとんどないと予想しています。これらの保守的な見積もりにもかかわらず、Bernstein SocGenは、Airbnbの成長軌道に対する現在の悲観的な見方は行き過ぎている可能性があると示唆しています。
同社は、第3四半期に直面した厳しい比較が業界全体の同業他社に影響を与えており、Airbnbの成長イニシアチブがまだ十分に効果を発揮していないことを指摘しています。
Bernstein SocGenは、特に同社が安定した利益率を維持すれば、Airbnbの収益成長の可能性は10%の閾値を大きく上回ると主張しています。
同社はAirbnbの長期的な機会に対する継続的な支持を表明し、現在の市場の悲観論が、より低い予想と脱リスク化された評価により、投資家にとって短期的な参入ポイントを提供する可能性があると示唆しています。
InvestingProの洞察
投資家がBernstein SocGenによるAirbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)の修正された見通しを検討する中、最新のInvestingProデータから追加のコンテキストを得ることができるでしょう。Airbnbの時価総額は743.4億ドルと堅調で、市場における同社の実質的な存在感を裏付けています。現在15.47の株価収益率（P/E）は、同社の短期的な収益成長と一致しており、収益倍率に注目する投資家にとっては潜在的な魅力があります。さらに、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のAirbnbの印象的な粗利益率は82.59%を記録しており、売上原価を差し引いた後の収益の大部分を維持する同社の能力を再確認しています。
InvestingProのヒントは、Airbnbが負債よりも多くの現金を保有しているという強固なバランスシートを強調しており、財務的な柔軟性と回復力を提供しています。さらに、アナリストは純利益の減少が予想されるにもかかわらず、今年も同社が収益性を維持すると予測しています。Airbnbの財務健全性と潜在的な投資戦略についてより深く掘り下げたい投資家のために、InvestingProはプラットフォーム上でさらに13のヒントを提供しています。
短期的な見通しは慎重な姿勢を反映しているかもしれませんが、InvestingProのデータとヒントが示すAirbnbのファンダメンタルズは、同社が堅固な財務状況を維持していることを示唆しています。Airbnbへの投資を検討している人々にとって、これらの洞察は、直近の市場センチメントを超えた貴重な視点を提供する可能性があります。
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