JPモルガンは火曜日、CIMB Group Holdings Bhd (CIMB:MK) (OTC: CIMDF)の見通しを「ニュートラル」から「オーバーウェイト」にアップグレードしました。この格上げに伴い、目標株価も従来のMYR8.00からMYR10.00に引き上げられました。この調整は、CIMB Groupの経営陣との最近の会合を受けてのものです。
JPモルガンのアナリストは、同行の戦略的焦点に対して前向きな見方を示し、持続可能な自己資本利益率（RoE）がCIMBの中心的な目標であり続けていると指摘しました。同行の経営陣は、収益成長だけでなく、時間をかけてより高いRoEを達成するための資金調達コスト、営業費用、引当金の重要性も強調しました。
CIMBの戦略には、融資よりも預金集めを優先すること、手数料収入の拡大、プロセスの見直し、パフォーマンスを最適化するための資本の再配分が含まれています。これらの取り組みは、特にマレーシアの銀行セクターで進行中の改革を考慮すると、同行を有利な立場に置くと期待されています。
同行の経営陣は、今後3年間でRoEを11-13%、1株当たり利益成長率（EPSg）を12-18%とすることを目標としています。JPモルガンの改訂後の目標株価MYR10.00は、配当割引モデル（DDM）から導き出されたもので、以前の目標株価MYR8.00から引き上げられています。
JPモルガンは、同行の余剰資本を効果的に管理する能力を主要なリスクと機会の両方として特定しました。この側面は、CIMBが財務目標を達成し、将来の株価パフォーマンスに影響を与える上で重要な役割を果たすでしょう。
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