木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはT-Mobile US (NASDAQ:TMUS)の株価目標を220ドルから230ドルに引き上げ、同社株に対するOverweightの格付けを維持しました。この調整は、水曜日に開催されたT-Mobileのキャピタルマーケッツデーで、同社が2027年までの更新された財務目標を発表し、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの以前の予想を上回ったことを受けてのものです。
T-Mobileは、2027年までにアカウントあたりの平均収益（ARPA）が年間2%上昇することで、サービス収益の成長が牽引されると予想しています。これには、プレミアムプランの販売促進や既存プランの価格引き上げの可能性が含まれています。さらに、同社は主要分野での市場シェア獲得を継続し、固定無線アクセス（FWA）の加入者数を1200万人に拡大することを見込んでいます。
EBITDAの力強い成長予測は、サービス収益を牽引する要因に加え、運営レバレッジとスケールのメリット、そしてデジタル化を通じた変革と簡素化の取り組みによるものです。その結果、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはT-Mobileの2027年のサービス収益を739億ドル、コアEBITDAを374億ドル、フリーキャッシュフロー（FCF）を183億ドルと予想を修正しました。これは経営陣自身の予測をわずかに下回っています。
財務見通しは好調ですが、T-Mobileが2027年までに予定している累積資本還元500億ドルは投資家の期待を下回りました。同社は同期間に200億ドルを他の投資に充てる計画であり、将来的に資本還元が増加する可能性を示唆しています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの修正された株価目標230ドルは、2026年のFCF予想1株当たり14.2倍のマルチプルを反映しており、現在の2025年予想12.1倍のマルチプルと比較しています。この新たな目標は、T-Mobileの業界成長におけるリーダーシップと加入者拡大の可能性によって支持されています。
その他の最近のニュースでは、T-Mobileは2027年に向けて楽観的な財務見通しを発表し、サービス収益を750億ドルから760億ドル、EBITDAを380億ドルから390億ドル、フリーキャッシュフローを180億ドルから190億ドルの範囲と予測しています。同社は株主に500億ドルを還元する計画で、これは現在の時価総額の20%以上に相当します。また、2027年までに200億ドルを他のM&A、債務削減、または追加の資本還元に充てる予定です。
さらに、T-Mobileは四半期配当を1株当たり0.88ドルに増加させ、前四半期から35%の上昇となり、堅固な財務状況を示しています。Evercore ISIとUBSのアナリストはT-Mobileの継続的な成長に自信を示し、Evercore ISIは株価目標を220ドルに引き上げました。T-Mobileはまた、無線アクセスネットワークのイノベーション推進と顧客体験の向上を目的として、OpenAIとエヌビディアとの戦略的パートナーシップを発表しました。これらは同社の継続的な成長戦略における最近の展開です。
InvestingProの洞察
T-Mobile US (NASDAQ:TMUS)が野心的な財務目標とJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによる株価目標引き上げで注目を集める中、InvestingProのリアルタイムデータと洞察が投資の見方に深みを加えています。時価総額2,294.8億ドル、P/E比率24.48のT-Mobileは、その強力な市場ポジションを反映した評価で取引されています。特筆すべきは、同社のP/E比率が2024年第2四半期までの過去12ヶ月で22.31に調整される見込みであり、収益成長に対してより魅力的な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、T-Mobileは財務健全性を示すPiotroski Scoreが9と完璧なスコアを獲得しており、また短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることから、バリュー投資家の関心を引く可能性があります。さらに、この株式は一般的に価格変動性が低く取引されており、リスク回避的な投資家にとって安心材料となります。アナリストは今年の収益性を予測しており、過去12ヶ月間も収益を上げていることから、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが示したポジティブな見通しを裏付けています。
無線通信サービス業界における主要プレイヤーとしてのT-Mobileの役割は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のデータによると、63.6%の堅調な粗利益率と21.26%の営業利益率によって裏付けられています。これらの数字は、同社がトップラインの成長を効果的に収益性に転換する能力を反映しています。
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