木曜日、Exane BNPパリバ SAはTrainline Plc (TRN:LN) (OTC: TNLIY)に対する見方を変更し、株式評価をアンダーパフォームからニュートラルに引き上げ、目標株価を従来の£2.85から£3.20に調整しました。この改定は、Trainlineの堅調な上半期決算を受けて、同社の予測が大幅に修正されたことを受けてのものです。
この格上げは、Trainlineが英国市場シェアで過去最高を記録し、高利益率の付随収益が大幅に成長したことを反映しています。これらの好ましい結果にもかかわらず、同社は来年にはヘッドウィンドに直面すると予想しており、2026年度の英国収益成長に対して懐疑的な見方を示しています。
アナリストは、国際収益がより高い手数料率によって押し上げられている一方で、欧州における鉄道自由化の停滞が、来年のネットチケット販売の二桁成長というコンセンサス予測に疑問を投げかけていると指摘しています。
Trainlineの株価は過去6ヶ月間で約13%下落しています。現在、同社の株価は英国上場の同業他社と同水準で取引されています。同社は、現時点でTrainlineのリスク/リワードバランスは適正であると考えています。しかし、来年の成長が限定的と予想されることから、短期的に大きな上昇を見込むのは難しいとしています。
要約すると、Exane BNPパリバ SAはTrainlineの最近の業績を評価しつつも、予想されるヘッドウィンドと不確実な欧州市場の状況の中で、同社の成長見通しについては慎重な姿勢を維持しています。アナリストのコメントは、近い将来の同社の収益成長の可能性について保守的な見方を示唆しています。
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