大手人材紹介会社Hays Plc (LSE:HAS) (OTC:HAYPF)は月曜日、BNPパリバ SAのエクサンから株式格付けを引き下げられました。アナリストは、厳しい市場環境下でのコストベースの据え置きや、コンセンサス予想と比較して大幅に乖離する予想収益など、複数の要因をこの決定の理由として挙げています。
格下げにより、Hays Plcの格付けは「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に引き下げられ、同社の短期的な業績に対して悲観的な見方が示されました。この格付け変更は主に、同社がネットワークを保護するためにコストベースを維持する決定を下したことによるもので、アナリストによれば、これにより大きなマイナスの事業レバレッジが生じるとしています。
BNPパリバ SAのエクサンはまた、Hays Plcの目標株価をGBP0.87に引き下げました。この調整は、第3四半期を通じて市場環境に改善が見られないというアナリストの観測を受けたものです。同社の2025年度の1株当たり利益（EPS）予想は現在、コンセンサス予想を42%下回っており、同社の将来の収益力に対してより慎重な姿勢を示しています。
アナリストはまた、Hays Plcの中期的な見通しについても懸念を表明しました。これらの懸念には、同社のフリーキャッシュフロー（FCF）創出の欠如、ドイツ市場における構造的な課題、そしてテクノロジー部門での障壁の増大が含まれています。これらの要因が、株式の格下げと目標株価引き下げの決定に寄与しています。
要約すると、BNPパリバ SAのエクサンはHays Plcに対して否定的な見方を示し、同社が引き続き逆風に直面すると予想しています。同社のアナリストは、事業レバレッジの問題、楽観的すぎるコンセンサスのコスト予想、構造的な市場課題を、アンダーパフォームへの格下げと目標株価87pへの引き下げの主な理由として指摘しています。
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