火曜日、Truist Securitiesは、Etsy（NASDAQ:ETSY）株に対してポジティブな見通しを示し、このeコマース企業に対して買い推奨と76.00ドルの目標株価を維持しました。同社の見解は、パフォーマンスデータと新たに導入されたイニシアチブを含む複数の重要な要因に裏付けられています。
Truist Securitiesによると、Etsyの国内Gross Merchandise Sales（GMS）は、9月14日までの四半期のコンセンサス予想と一致しているとのことです。この評価は、消費者の支出パターンを追跡するTruist Cardのデータに基づいています。
Etsyはまた、ユーザーエンゲージメントと売上を向上させることを目的とした複数のイニシアチブを開始しました。これには、検索アルゴリズムの大幅な改良とロイヤルティプログラムのベータ版が含まれます。Truistは、これらの取り組みが徐々に顧客の検討と購入頻度を増加させると予想しています。
さらに、Etsyは潜在的な規制変更の恩恵を受ける可能性があります。バイデン政権が提案している小額免除（de minimis exemption）の調整は、小規模な荷物が無関税で米国に入る際の閾値に影響を与え、Etsyのマーケットプレイスにプラスの影響を与える可能性があります。
加えて、Truistは、Etsyの主要カテゴリーにおいて、低料金によりGMS成長にポジティブな影響が見られたと指摘しています。Etsyの株価が年初来32%下落しているのに対し、S&P 500は20%上昇していますが、Truistは現在の評価（企業価値対調整後EBITDA倍率で約11倍）が投資家にとって魅力的なリスク/リワードシナリオを提示していると考えています。
その他の最近のニュースでは、Etsyは2024年第2四半期の業績が混在していると報告しました。Gross Merchandise Sales（GMS）は前年同期比2.1%減の29億ドル、収益は3%増の6億4800万ドルでした。
これらの展開の中、アナリスト企業のCantor FitzgeraldとPiper Sandlerは、構造的な課題と裁量的支出の問題を指摘し、Etsyのカバレッジを中立的な評価で開始しました。
一方、BTIGとTruist Securitiesは、注文頻度の安定化とGMSデータの分析を強調し、Etsyに対して買い推奨を維持しました。さらに、EtsyはCFOのRachel Glaserの引退を発表し、後任の検索が進行中です。
同社はまた、顧客体験を強化しブランドを強化するために、バイヤーロイヤルティプログラム、AI強化検索アルゴリズム、マーケティングキャンペーンなど、様々なイニシアチブに投資しています。これらは、現在の市場環境に対応するための同社の継続的な取り組みの最新の展開です。
InvestingProの洞察
Truist SecuritiesのEtsyに対する楽観的な見方を踏まえ、InvestingProのデータと洞察は、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。Etsyの経営陣は自社株買いを積極的に行っており、これは会社の価値と将来の見通しに対する自信を示しています。さらに、Etsyの粗利益率は2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で70.78%と印象的な水準を維持しており、同社の強力な業務効率を裏付けています。
評価の観点から、EtsyのP/E比率は22.55倍で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で調整すると20.08倍となります。これは、短期的な収益成長と比較して比較的低いP/E比率を示しており、投資家にとって魅力的な参入ポイントとなる可能性があります。さらに、同期間のPEG比率が0.16であることから、Etsyの株価収益成長比率は、収益成長の可能性に比べて株価が過小評価されている可能性を示唆しています。
InvestingPro Tipsは、7人のアナリストがEtsyの今後の収益予想を下方修正するなど、アナリストの見方が分かれていることを明らかにしています。しかし、同社の株価の動きは非常に変動が激しく、リスク許容度の高い投資家にとっては機会となる可能性があります。財務健全性の面では、Etsyの流動資産が短期債務を上回っており、また同社は適度な水準の負債で運営されています。これらは同社の財務安定性を示す肯定的な指標です。
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