水曜日、BofA Securitiesは、Vanguard International Semi (5347:TT)に対する評価をBuyからニュートラルに引き下げました。同社は新たな目標株価をNT$115.00に設定しました。この見直しは、半導体企業に対するリスク/リワードの見通しがより均衡したものになったことを反映しています。
この格下げは、BofA Securitiesの慎重な短期的見通しを伴っており、同社の第4四半期業績に関する懸念を強調しています。同社のアナリストは、2024年最終四半期の売上高が前四半期比15%減少すると予測しています。これはコンセンサス予想の5%増加とは対照的です。この予想される減少は、消費者関連製品の需要低迷に起因しています。
結果として、BofA Securitiesは2024年と2025年のVanguard International Semiの業績予想も11-12%下方修正しました。この調整は、同社が直面する可能性のある短期的な課題を考慮に入れたものです。
短期的なリスクにもかかわらず、BofA SecuritiesはVanguard International Semiの長期的な可能性を認識しています。同社は中国のファウンドリーからの受注移転による構造的な利益を予想しています。さらに、同社の12インチ事業からの大幅な収益増加が期待されており、長期的には業績にプラスの影響を与える可能性があります。
新たな目標株価NT$115.00は、これらの混在した期待を反映しており、短期的な逆風と長期的な潜在的利点のバランスを取っています。Vanguard International Semiの株式は、市場環境の変化と戦略的な動きが展開されるにつれて、引き続き投資家によって注視されるでしょう。
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