火曜日、ニーダムはMagnite（NASDAQ:MGNI）に対するBuy評価を維持し、目標株価を15.00ドルに据え置きました。これは、ディズニーのリアルタイム広告取引所（DRAX）がMagniteのサービス利用を停止したというニュースにもかかわらずです。同社は、この展開に対する市場のネガティブな反応は過剰であると判断し、観察された弱気な動きを買い増しの機会として提案しました。
MagniteのDRAXの決定に関する報道を受けて、同社の株価は下落圧力を受けました。ニーダムはこの反応が不当であると考えており、DRAXはディズニーのコネクテッドTV（CTV）広告ユニットのごく一部に過ぎず、Magniteの2024年度の予想純収益6億700万ドルのうち500万ドル未満であることを強調しています。Magniteは以前、2024年第2四半期の決算発表で、ディズニーが最も急成長している収益クライアントの1つであると述べていました。
DRAXの動きにもかかわらず、GoogleとThe Trade Deskという2つのデマンドサイドプラットフォーム（DSP）からMagniteを除外しただけで、他の30のDSPではDRAXの取引にMagniteが引き続き使用されています。同社はまた、CTV広告スペースは入札下限価格と承認された入札者リストを持つ高度にキュレーションされた空間であり、オープンインターネットの競争的な価格設定環境とは一線を画していると指摘しました。
ニーダムはまた、ディズニーがMagniteをバイパスしてクリーンルームアプローチを選択することの潜在的リスクについても言及し、これによってディズニーのCTV視聴者情報がオンラインのより大きなリスクにさらされる可能性があると示唆しました。同社は、MagniteがDSPに利用可能になる前に視聴者データを匿名化する役割が、ディズニーが今放棄しているデータ保護層を提供していると考えています。さらに、ニーダムはネットフリックスやロクなどの他の主要プレイヤーが今後2年間でDRAXと同様の戦略を採用するとは予想していません。
その他の最近のニュースでは、Magnite, Inc.は2024年第2四半期に堅調な業績を報告し、トップラインのガイダンスを上回り、コネクテッドTV（CTV）市場での足場を固めました。同社はネットフリックスとの重要なパートナーシップを発表し、さらに市場での地位を強化しました。
前年同期の7400万ドルの純損失から改善し、100万ドルの純損失を報告したにもかかわらず、Magniteの調整後EBITDAと現金残高は前年比で大幅に改善しました。
同社のCTV貢献額（TAC除く）は前年比12％増加し、DV+貢献額（TAC除く）は7％成長しました。調整後EBITDAは4500万ドルに増加し、前年比20％の増加を記録し、現金残高は3億2600万ドルに増加しました。Magniteはこれらの資金を自社株買い、小規模な買収、および負債返済に充てる計画です。
今後を見据えて、MagniteはCTV部門での継続的な成長を予想し、貢献額（TAC除く）の通年成長率が少なくとも10％になるという期待を再確認しています。しかし、同社は第2四半期にマネージドサービス事業がわずかに下降したと報告しており、この傾向は第3四半期も続くと予想されています。
これらの最近の展開にもかかわらず、ネットフリックス、ユナイテッド航空、ロクなどの企業との強力なパートナーシップが将来の成長を牽引すると期待されています。
InvestingProの洞察
ディズニーのDRAXとの最近の挫折にもかかわらず、InvestingProのデータはMagnite（NASDAQ:MGNI）にはまだ成長の可能性があることを示唆しています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率7.5％は継続的な拡大を示しており、これはニーダムの楽観的な見通しと一致しています。さらに、Magniteの株価は過去1年間で83.69％、過去6ヶ月間で30.91％のトータルリターンを示し、最近の課題にもかかわらず投資家の信頼を反映しています。
InvestingProのヒントは、Magniteの純利益が今年成長すると予想されており、アナリストは同社が収益を上げると予測していることを強調しています。この前向きな見通しはニーダムのBuy評価を支持し、ディズニーのニュースに対する市場の反応が実際に過剰である可能性を示唆しています。しかし、Magniteの株価の動きはかなり変動が激しいことに注意する必要があり、投資家は最近の下落を買い増しの機会として評価する際にこれを考慮すべきです。
より深い分析に興味がある方は、InvestingProがMagniteに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を得ることができます。
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