水曜日、ベレンベルグ銀行はRio Tinto Plc (RIO:LN) (NYSE: RIO)に対する姿勢を変更し、株式の評価を「保有」から「買い」に引き上げ、目標株価を従来の£56.00から£62.00に引き上げました。この格付け変更は、同投資会社がカナダのケベック州にあるリオ・ティントのアルミニウムおよび二酸化チタン（TiO2）事業を最近視察したことを受けてのものです。
アナリストは、リオ・ティントのアルミニウム事業に対する歴史的な懐疑的見方を指摘しました。これは主に、2007年に380億ドルでAlcanを買収した際の多額の減損によるものです。この取引は、鉱業セクターで最も価値を破壊した取引の一つとしてしばしば見なされています。
この懐疑的見方は、中国のアルミニウム生産能力が2007年の3,800万トンから2020年には6,500万トンに大幅に増加したこと、2008年の世界経済危機、そしてその後の10年間の中国経済の減速によってさらに強まりました。
これらの課題により、市場はリオ・ティントのアルミニウム事業を問題のある資産と見なしてきましたが、ベレンベルグは現在、同社の将来に可能性を見出しています。同社は、リオ・ティントの中期的な資本支出が同業のBHPよりも低く、Anglo Americanと比較して実行リスクが大幅に低いと考えています。
ベレンベルグの修正された見通しは、リオ・ティントが同業他社に対して中期的な多角化勝者として浮上する可能性があることを示唆しています。この投資会社の格上げは、リオ・ティントの事業と過去の困難を克服し、鉱業セクターでアウトパフォームする可能性に対する新たな自信を反映しています。
他の最近のニュースでは、リオ・ティントは2024年上半期の業績で着実な財務成長を報告し、基礎的利益は前年同期比1%増の48億ドルとなりました。
この鉱業大手は、銅換算生産量も2%成長しました。これは、リオ・ティントとBHPの合弁事業であるアリゾナ州の提案されたResolution Copper鉱山をめぐる継続中の論争の中で起こっています。
米国の銅需要の4分の1以上を供給すると約束されているこのプロジェクトは、特にSan Carlos Apacheを含むネイティブアメリカンの部族から強い反対に直面しています。この争いは米国最高裁判所にまで及んでおり、今後の米国大統領選挙の結果に影響を与える可能性のある判決が保留されています。
最近の動向では、マッコーリーのアナリストがリオ・ティントの株式を「中立」から「アウトパフォーム」に格上げし、同社の株価パフォーマンスに対して前向きな見通しを示しました。これらの展開は、リオ・ティントの事業における経済的、環境的、政治的要因の複雑な相互作用を浮き彫りにしています。
InvestingPro インサイト
ベレンベルグ銀行によるリオ・ティントの格上げを踏まえ、InvestingProのデータは同社の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。リオ・ティントの現在のP/E比率は10.6で、収益に対して株価が割安である可能性を示しています。これは、「短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しており、ベレンベルグの強気な姿勢を裏付ける可能性があります。
さらに、リオ・ティントの配当利回り4.96%は、同社が「株主に対して重要な配当を支払っている」というもう一つのInvestingProのヒントを裏付けています。InvestingProによると、33年連続で維持されているこの一貫した配当支払いは、インカム重視の投資家を引き付け、株式の魅力に貢献する可能性があります。
過去12ヶ月間の同社の売上高は541.8億ドルで、成長率は3.3%であり、リオ・ティントの大きな市場プレゼンスと継続的な拡大を示しています。このデータポイントは、リオ・ティントを「金属・鉱業業界の著名なプレーヤー」と特定するInvestingProのヒントを補完しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはリオ・ティントに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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