シーポート・グローバル・セキュリティーズは、マテリオン・コーp (NYSE: MTRN)の見通しを調整し、目標株価を従来の150.00ドルから135.00ドルに引き下げました。
同社はこの変更にもかかわらず、同株への買い推奨を維持しています。マテリオン・コーpは2024年の1株当たり利益(EPS)予想を5.20ドル〜5.40ドルの範囲に修正しました。これは第2四半期の発表時に示された5.60ドル〜5.90ドルの範囲から下方修正されたものです。
新たな予想は、2023年第4四半期に示された当初のガイダンスである6.10ドル〜6.50ドルを大幅に下回っています。
マテリオンにとって今年前半は、運営上の問題と一般的な市場の弱さによって妨げられました。後半に主要市場で予想されていた加速が期待通りに起こっていません。
マテリオンは、半導体、産業、自動車、航空宇宙市場を含む複数のセクターで予想を下回る受注パターンを指摘しました。その結果、同社の下半期の売上は従来の予想を約5%下回る見込みで、約3000万ドルの影響があると予想されています。
短期的な課題にもかかわらず、マテリオンは第4四半期に順次改善を示し、2025年に向けて特に半導体、航空宇宙・防衛、家電市場で勢いを増すと期待されています。
精密クラッド・ストリップ応用が有望分野の一つとして挙げられています。航空宇宙セクターの現在の弱さは、防衛や商業宇宙応用の減少ではなく、商業用OEM（相手先ブランド製造）の生産率低下によるものとされています。これらの分野は成長軌道にあります。
さらに、マテリオンは下半期、そして2024年全体で20%以上のEBITDAマージンを達成できると楽観視しています。この自信はコスト削減策と低いインセンティブ報酬に裏付けられています。
その他の最近のニュースでは、マテリオン・コーポレーションがJason Mooreを精密光学事業セグメントの社長に任命しました。顧客にはMaterion Balzers Opticsとして知られるこのセグメントは、光学および薄膜コーティングとコンポーネントを専門としています。
この部門は2020年にリヒテンシュタインのBalzers Opticsを買収後に設立され、米国、欧州、アジアに製造拠点を持っています。TE Connectivity、Macromatic Industrial Controls、イートンなどの企業でリーダーシップ経験を持つ業界ベテランのMooreは8月にマテリオンに加わり、マテリオンの社長兼CEOであるJugal Vijayvargiyaに報告を行います。
Mooreは8月末に退職したDr. Ian Tribickの後任となります。Vijayvargiyaは、Mooreの実績と部門のグローバルメガトレンドとの整合性を挙げ、精密光学事業の収益性のある成長を推進する能力に自信を示しました。このリーダーシップの変更は、マテリオンが市場での地位を強化し、新興技術トレンドを活用するための継続的な取り組みの一環です。
InvestingProの洞察
最近の課題と修正された収益予想にもかかわらず、マテリオン・コーp (NYSE:MTRN)はInvestingProのデータによると、いくつかの強固な財務基盤を維持しています。同社の時価総額は22.8億ドルで、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月のP/E比率は27.12です。この評価指標は、最近の収益ガイダンス調整を考慮すると特に重要です。
InvestingProのヒントは、マテリオンが株主還元に注力していることを強調しており、同社が12年連続で配当を増加させ、13年連続で配当を維持していることを指摘しています。この一貫した配当政策は、現在の市場の弱さと運営上の課題の期間中、投資家に安心感を与える可能性があります。
さらに、InvestingProのヒントによると、マテリオンの流動資産が短期債務を上回っており、強固なバランスシートを示唆しています。これは様々なセクターでの現在の逆風を乗り越えるのに役立つ可能性があります。この財務的安定性は、目標とするEBITDAマージンの達成に対する経営陣の自信と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはマテリオン・コーpについて6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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