BofA証券はCoinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN)の株価目標を従来の246ドルから196ドルに引き下げましたが、同社株に対する中立的な姿勢は維持しています。
この調整は、2024年、2025年、2026年の1株当たり利益（EPS）予想の見直しに伴うものです。新たなEPS予想は、それぞれ0.21ドル、0.89ドル、1.34ドルとなり、以前の予想0.19ドル、0.94ドル、1.45ドルから変更されました。
近期の予想見直しは、7月と8月のデータから推測される株式とオプション取引量の記録的な高水準を反映し、個人顧客の取引活動の上昇を示しています。
この活動の増加は、信用取引や証券貸借を含む顧客取引の急増によるものです。また、この改訂では、7月と8月に年率32%の増加を示した純預金の強い伸びも認識されています。
この預金の増加は、好調な市場環境と、7月に終了したコインベースの退職金マッチングプロモーションの終了が一部寄与しています。
BofA証券はまた、コインベースの目標株価（PO）を32ドルから33ドルに引き上げました。新しいPOは、同社の2026年EPS予想の11倍をベースにしています。この調整は、コインベースの最近の業績と市場動向が同社の財務見通しに与える影響を反映しています。
主要な暗号資産取引所であるコインベースは、投資家の取引活動や取引量に影響を与える変動的な市場環境を経験しています。退職金マッチングプロモーションのような同社の戦略的イニシアチブは、顧客預金を引き付ける上で重要な役割を果たし、急速に変化する市場における同社の適応力を示しています。
その他の最近のニュースでは、Coinbase Global Inc.はデジタル資産に関する新たな規則制定の請願を拒否した証券取引委員会（SEC）の決定に引き続き異議を唱えています。同社はデジタル資産が証券とみなされる条件を明確に定義するルールを求めています。この法的行動は、連邦準備制度理事会の利下げ決定を受けて、米国上場の暗号資産関連株が急騰したことに続いています。
最近の動向には、様々なアナリストの見解も含まれています。シティはコインベース株に対する買い推奨を再確認し、目標株価を345.00ドルに据え置きました。一方、バークレイズは同暗号資産取引所の格付けをアンダーウェイトからイコールウェイトにアップグレードしました。ジェフリーズは、軟調な市場環境による取引収益の減少を理由に、コインベースの目標株価を245ドルから220ドルに引き下げ、ホールド評価を維持しています。
コインベースの第2四半期の業績は、総収益14億ドル、調整後EBITDAは5億9600万ドルでした。しかし、第3四半期はこの収益源の減少が予想され、市場予想と一致しています。同社のサブスクリプションおよびサービス収益は17%増加し、これはステーキング収益の23%増加とステーブルコイン収益の22%増加に牽引されました。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するため、InvestingProの最新データはコインベースの財務実績と市場ポジションに関する追加の洞察を提供しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で、コインベースは74.22%の大幅な収益成長を報告し、総収益は44.9億ドルに達しました。この成長はBofAレポートで指摘された個人顧客の取引活動の増加と一致しています。
InvestingProのヒントによると、コインベースは近期の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、現在のP/E比率は26.95です。これは、同社の強力な収益成長を考慮すると、潜在的な過小評価を示唆している可能性があります。さらに、アナリストは今年の売上成長が継続すると予想しており、これは記事で言及されている顧客活動に関する前向きな見通しを裏付ける可能性があります。
コインベースの株価が過去3ヶ月間で27.47%の大幅な下落を示すなど、高い変動性を示していることは注目に値します。この変動性は暗号資産市場のダイナミックな性質と一致しており、投資家にとってリスクと機会の両方を提示する可能性があります。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがコインベースに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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