木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはVoya Financial（NYSE:VOYA）に対する新たな格付けを発表し、同社株を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に格下げし、目標株価を87.00ドルに設定しました。この変更は、ストップロス・マージン、資産運用フロー、退職金スプレッドの課題を含む、同社の短期的な事業動向に対するより慎重な姿勢を反映しています。
この格下げに伴い、Voya Financialの株式はアナリストフォーカスリストからも除外されました。アナリストは、2024年第3四半期のコンセンサス予想に対するダウンサイドリスクを格付け見直しの要因として挙げています。格下げにもかかわらず、アナリストはVoya Financialの低リスクで資本効率の高い事業構成を重要な利点として認め、これにより長期的には生命保険業界の同業他社と比較してより良好な株主資本利益率（ROE）とフリーキャッシュフローが得られると予想しています。
Voya Financialの株価は8月初旬から回復を見せていますが、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの同社の事業動向に対する見通しは依然として芳しくありません。アナリストは、医療ストップロス事業の低いマージン、退職金および資産運用部門の両方での純流出、そして退職金スプレッドの若干の圧縮により、同社の短期的な業績が悪影響を受けると予想しています。
さらに、アナリストはVoya Financialの退職金および資産運用事業における長期的な手数料圧縮について懸念を表明しています。レポートによると、これらの分野は今後も圧力に直面し、将来的に同社の財務実績に影響を与える可能性があるとしています。新たな目標株価87.00ドルは、これらの課題を考慮してVoya Financialの株式をより保守的に評価したものです。
その他の最近のニュースでは、Voya Financialは退職計画セクターでの足場を拡大するための戦略的な動きを行っています。同社は最近、OneAmerica Financial Partnersの退職記録管理事業を買収することに合意しました。この取引は規制当局の承認を前提に2025年1月1日に完了する予定です。取引には、Voyaが前払い対価として5,000万ドルを支払い、保持された収益と移行サービスの実績に基づいて最大1億6,000万ドルの追加の条件付き対価を支払うことが含まれています。
財務面では、Voya Financialは2034年満期の4億ドルのシニア債を成功裏に発行しました。これはVoya Financialの完全子会社であるVoya Holdings Inc.が保証しています。この募集による収入は一般的な企業目的に使用される予定で、2025年2月15日満期の3.976%シニア債の残存元本4億ドルの返済が含まれる可能性があります。
アナリスト側では、複数の企業がVoya Financialに関する見解を提供しています。Piper Sandlerは、2025年初頭の再価格設定後、医療ストップロスのパフォーマンスが大幅に改善すると予想し、Voya Financialに対する「オーバーウェイト」評価を維持しました。
Evercore ISIもVoyaの株式に対する「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を82.00ドルに引き上げ、OneAmericaの取引が締結1年後に7,500万ドル以上の税引前利益と2億ドル以上の純収益をもたらすと予想しています。しかし、Morgan StanleyはHealth Solutionsセグメントのパフォーマンスに対する懸念から、Voyaの株式を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げしました。
Voya Financialはまた最近、Michael Katzを新しいCFOとして任命し、2025年1月1日に就任する予定であることを発表しました。BarclaysはVoya Financialのカバレッジを開始し、Voyaが強力で一貫したキャッシュフローを生み出しているという評価に基づいて「オーバーウェイト」評価を発表しました。これらがVoya Financialの最近の動向です。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがVoya Financial（NYSE:VOYA）をニュートラルに格下げする一方で、最近のInvestingProのデータとヒントは、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてより微妙な視点を提供しています。
短期的な事業動向に対する懸念にもかかわらず、Voyaの財務は一部の肯定的な指標を示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率が10.16、調整後P/E比率が8.89であることは、株価が収益に比べて割安である可能性を示唆しています。これは、「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
さらに、Voyaは2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で16.95%の強力な収益成長を示しています。同社の収益性も注目に値し、同期間のEBITDA成長率は42.93%でした。これらの数字は、「アナリストは今年、同社が利益を上げると予測している」という別のInvestingProのヒントと一致しています。
投資家はまた、「6年連続で配当を引き上げている」というInvestingProのヒントが示すように、Voyaが株主に報いていることにも注目すべきです。これは、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で125%という印象的な配当成長率に反映されています。
より包括的な分析に興味がある方には、InvestingProがVoya Financialの市場ポジションと財務見通しについてさらなる洞察を提供する6つの追加のヒントを用意しています。
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